“不差錢”的財富趨勢轉戰科創板,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

“不差錢”的財富趨勢轉戰科創板
2019-07-18

  在兩度沖擊A股均未果后,炒股軟件“通達信”的母公司深圳市財富趨勢科技股份有限公司(以下簡稱“財富趨勢”)又開始轉道科創板三度向A股發起沖擊。與多數擬上市企業不同,財富趨勢其實并“不差錢”,在今年一季度末貨幣資金就有近8億元,但即便如此,財富趨勢還是準備在上市后募集約7.78億元資金。實際上,與同花順等競爭對手相比,財富趨勢無論是在資本市場進度還是營收規模方面均處“掉隊”的狀態,對于財富趨勢而言,盡早在A股上市,似乎已經成為一項迫不及待的任務。

  曾兩度沖擊A股失利

  7月10日,財富趨勢成為科創板“考生”一員。但對于財富趨勢而言,公司上市之路可謂“多舛”。此番沖擊科創板前,財富趨勢曾有過兩次闖關A股均未能成行的經歷。

  財富趨勢所處行業屬于“軟件和信息技術服務業”,隸屬于新一代信息技術產業,主營業務為證券信息軟件的研發和服務,主要產品為網上證券行情交易系統軟件及維護服務和證券信息服務業務。提起財富趨勢,或許很多人感到陌生,但其旗下“通達信”軟件卻被熟知。不同于競爭對手同花順大智慧,財富趨勢主要采用B2B模式,通過服務證券公司等機構客戶來分享證券市場的成長和發展。同行業其他公司則側重于直接參與證券市場終端投資者的開拓。

  財富趨勢的上市之路,最早可追溯到2012年。證監會官網顯示,2012年5月財富趨勢披露了擬登陸創業板的招股書。根據計劃,創業板發審委原定于2012年6月1日召開的2012年第45次創業板發行審核委員會工作會議上,審核財富趨勢的首發申請。但“天有不測風云”,在闖關當日,證監會發文稱,鑒于財富趨勢尚有相關事項需要進一步落實,決定取消第45次創業板發審委會議對該公司發行申報文件的審核。

  首次沖擊A股未果,財富趨勢并未甘心。兩年后,財富趨勢重整旗鼓,在2014年6月又一次報送了首發招股書申報稿。值得一提的是,此次財富趨勢的擬登陸板塊發生了變化,此番闖關A股,財富趨勢向中小板發起了沖擊。又過了兩年,證監會官網在2016年6月30日披露了財富趨勢的首發反饋意見。同日,財富趨勢再次披露了新一版招股書。

  但財富趨勢的上市之路依然不順暢,二度沖擊A股,財富趨勢仍未能如愿。與首次闖關結果相同,2017年4月12日,在迎來二次大考當日,財富趨勢同樣因相關事項待進一步落實而取消審核。至此,財富趨勢長達五年的上市夢又一次破碎。

  根據此前相關報道,財富趨勢兩次IPO取消審核,牽涉到曾被市場質疑有造假嫌疑,因而兩次上發審會均被監管層臨時叫停。彼時,有媒體曾質疑公司毛利率較高問題。北京商報記者查詢財富趨勢2012年招股書發現,2009-2011年,財富趨勢的毛利率分別為90.44%、93.2%、91.95%,高于可比公司。同期,財富趨勢證券行情交易系統毛利率均為100%。不過,財富趨勢最新披露的科創板申報稿顯示,公司毛利率有所下降,最近三年,財富趨勢綜合毛利率分別為 88.83%、87.29%和 87.24%。證券行情交易系統及維護服務毛利率在97%左右。

  針對前兩次取消IPO審核以及此次闖關科創板涉及的相關問題,北京商報記者曾向財富趨勢發去采訪函。但截至記者發稿,未獲得對方回復。

  “信披是科創板的核心,公司此前闖關未果的情況大概率會被上交所予以重點關注。”一位不愿具名的投行人士如是說。該人士進一步表示,此前影響IPO取消審核的因素等是否已經消除恐是審核中關注焦點。

  東北證券研究總監付立春亦表示,不排除重點關注的可能。付立春進一步表示,“科創板申請獲得受理并不代表一定會獲得通過,這只是材料齊備性的一個標志,未來可能會涉及到一些此前撤材料背后原因的問詢”。

  手握重金卻擬募資7.78億

  在招股書中財富趨勢稱,借助發行上市和募投項目實施,希望進一步增強公司綜合競爭優勢。從科創板招股書來看, 公司此次首發申請擬募集資金7.78億元,用于四個項目建設。不過,數據顯示,財富趨勢并“不差錢”,今年一季度末貨幣資金為7.98億元。

  招股書顯示,財富趨勢募集資金在扣除發行費用后,將根據輕重緩急,按順序投資于通達信開放式人工智能平臺項目、通達信可視化金融研究終端項目、通達信專業投資交易平臺項目、通達信基于大數據的行業安全監測系統項目。

  就擬投入募集資金而言,通達信可視化金融研究終端項目擬投入數額最多,為3.22億元;其次是通達信開放式人工智能平臺項目,擬投入募資額為2.02億元;通達信專業投資交易平臺項目擬投入募集資金次之,為1.62億元。通達信基于大數據的行業安全監測系統項目擬投入募資相對最少,為9143.85萬元。

  據了解,通達信可視化金融研究終端項目是針對中國證券投資咨詢業務特點,根據監管政策的規定,對證券投研系統功能進行規劃設計,結合知識圖譜、大數據等新一代信息技術,實施通達信可視化金融研究終端項目建設。

  通達信開放式人工智能平臺項目是擬針對我國證券行業特點,遵循個性化與互聯化原則,結合云計算、人工智能、智能感知與多渠道推送等技術,進行互動性開放式人工智能平臺建設,輔助證券公司實現互聯網展業的智能化轉型。通過將智能機器人應用于證券公司客戶服務業務中,協助證券經營機構實現客戶服務的線上線下智能一體化。財富趨勢介紹稱,該項目建設期兩年。項目運營期年平均營業收入10616.4萬元,年均稅后利潤為3642.79萬元,稅后內部收益率為13.63%,稅后投資回收期(不含建設期)為四年。

  從募投項目備案編號來看,上述四大項目均為2019年備案。諸如,通達信開放式人工智能平臺項目備案項目編碼2019-440304-65-03-102822,通達信可視化金融研究終端項目的備案項目編碼為2019-440304-65-03-102823。

  需要指出的是,從財務數據來看,財富趨勢并“不差錢”。招股書顯示,2016-2018年末,財富趨勢貨幣資金分別約為6.39億元、7.75億元、8.16億元。截至2019年3月31日,財富趨勢賬面貨幣資金為7.98億元,占公司資產總額的比例為84.26%。2016年、2017年、2018年和2019年1-3月,財富趨勢的財務費用則分別為-1868.61萬元、-1936.54萬元、-2536.34萬元、-680.13萬元。

  可比公司中處“掉隊”狀態

  行業內提供證券行情交易系統和證券信息服務的企業除財富趨勢外,主要包括同花順大智慧。從財富趨勢披露的科創板申報稿來看,上市公司同花順以及大智慧被財富趨勢列入競爭對手之列。值得一提的是,相較于競爭對手,多次沖擊A股失利的財富趨勢,無論是從資本市場進度還是營收規模來看,均處于“掉隊”的狀態。

  據介紹,同花順以及大智慧與財富趨勢同屬于“軟件和信息技術服務業”中從事證券信息軟件和服務業務的公司,與財富趨勢業務及客戶相近,客戶存在重疊。

  同花順主要產品和服務有增值電信服務、廣告及互聯網業務推廣服務、軟件銷售和維護、基金銷售等。大智慧主要產品和服務有金融資訊及數據PC終端服務、港股服務系統、證券公司綜合服務系統等。

  從資本市場進度來看,在財富趨勢屢戰屢敗之時,同花順大智慧早已成功登陸A股。資料顯示,同花順成立于2001年,2009年即在深交所創業板上市。大智慧成立于2000年,緊隨同花順之后,該公司在2011年成為上交所主板中的一員。

  遲遲未能進入A股大家庭的財富趨勢,2018年營收雖處于增長的狀態,但營收規模與大智慧存在一定差距,尤其是與同花順相差甚遠。 借助資本市場之力,同花順從上市時的營收不足2億元,現已進入10億元俱樂部。數據顯示,同花順2009年營收為1.91億元。如今,同花順在2016-2018年實現的營收分別達到17.34億元、14.1億元以及13.87億元。大智慧營收規模相對要小,同期實現的營收為11.31億元、6.38億元以及5.94億元。而在此期間,財富趨勢的營收分別為1.79億元、1.69億元、1.95億元。

  提及后續的審核,資深投融資專家許小恒表示,科創板共性的東西會關注,側重點會有所不同。核心技術是科創板企業的競爭力,就科技創新能力,監管層會刨根問底,而且要求公司用不同表述方式來展現、來回復,將真正具有科技創新能力、符合科創板定位、市場認可度高的企業迎進資本市場。

  從研發投入來看,財富趨勢研發費用處于逐年增長狀態。2016年、2017年、2018年和2019年1-3月,公司研發費用分別為2399.4萬元、2657.75萬元、3048.27萬元以及757.66萬元,占同期營業收入的比例分別為13.37%、15.71%、15.62%和23.51%。

  北京商報記者董亮高萍/文賈叢叢/制表

  在兩度沖擊A股均未果后,炒股軟件“通達信”的母公司深圳市財富趨勢科技股份有限公司(以下簡稱“財富趨勢”)又開始轉道科創板三度向A股發起沖擊。與多數擬上市企業不同,財富趨勢其實并“不差錢”,在今年一季度末貨幣資金就有近8億元,但即便如此,財富趨勢還是準備在上市后募集約7.78億元資金。實際上,與同花順等競爭對手相比,財富趨勢無論是在資本市場進度還是營收規模方面均處“掉隊”的狀態,對于財富趨勢而言,盡早在A股上市,似乎已經成為一項迫不及待的任務。

  曾兩度沖擊A股失利

  7月10日,財富趨勢成為科創板“考生”一員。但對于財富趨勢而言,公司上市之路可謂“多舛”。此番沖擊科創板前,財富趨勢曾有過兩次闖關A股均未能成行的經歷。

  財富趨勢所處行業屬于“軟件和信息技術服務業”,隸屬于新一代信息技術產業,主營業務為證券信息軟件的研發和服務,主要產品為網上證券行情交易系統軟件及維護服務和證券信息服務業務。提起財富趨勢,或許很多人感到陌生,但其旗下“通達信”軟件卻被熟知。不同于競爭對手同花順大智慧,財富趨勢主要采用B2B模式,通過服務證券公司等機構客戶來分享證券市場的成長和發展。同行業其他公司則側重于直接參與證券市場終端投資者的開拓。

  財富趨勢的上市之路,最早可追溯到2012年。證監會官網顯示,2012年5月財富趨勢披露了擬登陸創業板的招股書。根據計劃,創業板發審委原定于2012年6月1日召開的2012年第45次創業板發行審核委員會工作會議上,審核財富趨勢的首發申請。但“天有不測風云”,在闖關當日,證監會發文稱,鑒于財富趨勢尚有相關事項需要進一步落實,決定取消第45次創業板發審委會議對該公司發行申報文件的審核。

  首次沖擊A股未果,財富趨勢并未甘心。兩年后,財富趨勢重整旗鼓,在2014年6月又一次報送了首發招股書申報稿。值得一提的是,此次財富趨勢的擬登陸板塊發生了變化,此番闖關A股,財富趨勢向中小板發起了沖擊。又過了兩年,證監會官網在2016年6月30日披露了財富趨勢的首發反饋意見。同日,財富趨勢再次披露了新一版招股書。

  但財富趨勢的上市之路依然不順暢,二度沖擊A股,財富趨勢仍未能如愿。與首次闖關結果相同,2017年4月12日,在迎來二次大考當日,財富趨勢同樣因相關事項待進一步落實而取消審核。至此,財富趨勢長達五年的上市夢又一次破碎。

  根據此前相關報道,財富趨勢兩次IPO取消審核,牽涉到曾被市場質疑有造假嫌疑,因而兩次上發審會均被監管層臨時叫停。彼時,有媒體曾質疑公司毛利率較高問題。北京商報記者查詢財富趨勢2012年招股書發現,2009-2011年,財富趨勢的毛利率分別為90.44%、93.2%、91.95%,高于可比公司。同期,財富趨勢證券行情交易系統毛利率均為100%。不過,財富趨勢最新披露的科創板申報稿顯示,公司毛利率有所下降,最近三年,財富趨勢綜合毛利率分別為 88.83%、87.29%和 87.24%。證券行情交易系統及維護服務毛利率在97%左右。

  針對前兩次取消IPO審核以及此次闖關科創板涉及的相關問題,北京商報記者曾向財富趨勢發去采訪函。但截至記者發稿,未獲得對方回復。

  “信披是科創板的核心,公司此前闖關未果的情況大概率會被上交所予以重點關注。”一位不愿具名的投行人士如是說。該人士進一步表示,此前影響IPO取消審核的因素等是否已經消除恐是審核中關注焦點。

  東北證券研究總監付立春亦表示,不排除重點關注的可能。付立春進一步表示,“科創板申請獲得受理并不代表一定會獲得通過,這只是材料齊備性的一個標志,未來可能會涉及到一些此前撤材料背后原因的問詢”。

  手握重金卻擬募資7.78億

  在招股書中財富趨勢稱,借助發行上市和募投項目實施,希望進一步增強公司綜合競爭優勢。從科創板招股書來看, 公司此次首發申請擬募集資金7.78億元,用于四個項目建設。不過,數據顯示,財富趨勢并“不差錢”,今年一季度末貨幣資金為7.98億元。

  招股書顯示,財富趨勢募集資金在扣除發行費用后,將根據輕重緩急,按順序投資于通達信開放式人工智能平臺項目、通達信可視化金融研究終端項目、通達信專業投資交易平臺項目、通達信基于大數據的行業安全監測系統項目。

  就擬投入募集資金而言,通達信可視化金融研究終端項目擬投入數額最多,為3.22億元;其次是通達信開放式人工智能平臺項目,擬投入募資額為2.02億元;通達信專業投資交易平臺項目擬投入募集資金次之,為1.62億元。通達信基于大數據的行業安全監測系統項目擬投入募資相對最少,為9143.85萬元。

  據了解,通達信可視化金融研究終端項目是針對中國證券投資咨詢業務特點,根據監管政策的規定,對證券投研系統功能進行規劃設計,結合知識圖譜、大數據等新一代信息技術,實施通達信可視化金融研究終端項目建設。

  通達信開放式人工智能平臺項目是擬針對我國證券行業特點,遵循個性化與互聯化原則,結合云計算、人工智能、智能感知與多渠道推送等技術,進行互動性開放式人工智能平臺建設,輔助證券公司實現互聯網展業的智能化轉型。通過將智能機器人應用于證券公司客戶服務業務中,協助證券經營機構實現客戶服務的線上線下智能一體化。財富趨勢介紹稱,該項目建設期兩年。項目運營期年平均營業收入10616.4萬元,年均稅后利潤為3642.79萬元,稅后內部收益率為13.63%,稅后投資回收期(不含建設期)為四年。

  從募投項目備案編號來看,上述四大項目均為2019年備案。諸如,通達信開放式人工智能平臺項目備案項目編碼2019-440304-65-03-102822,通達信可視化金融研究終端項目的備案項目編碼為2019-440304-65-03-102823。

  需要指出的是,從財務數據來看,財富趨勢并“不差錢”。招股書顯示,2016-2018年末,財富趨勢貨幣資金分別約為6.39億元、7.75億元、8.16億元。截至2019年3月31日,財富趨勢賬面貨幣資金為7.98億元,占公司資產總額的比例為84.26%。2016年、2017年、2018年和2019年1-3月,財富趨勢的財務費用則分別為-1868.61萬元、-1936.54萬元、-2536.34萬元、-680.13萬元。

  可比公司中處“掉隊”狀態

  行業內提供證券行情交易系統和證券信息服務的企業除財富趨勢外,主要包括同花順大智慧。從財富趨勢披露的科創板申報稿來看,上市公司同花順以及大智慧被財富趨勢列入競爭對手之列。值得一提的是,相較于競爭對手,多次沖擊A股失利的財富趨勢,無論是從資本市場進度還是營收規模來看,均處于“掉隊”的狀態。

  據介紹,同花順以及大智慧與財富趨勢同屬于“軟件和信息技術服務業”中從事證券信息軟件和服務業務的公司,與財富趨勢業務及客戶相近,客戶存在重疊。

  同花順主要產品和服務有增值電信服務、廣告及互聯網業務推廣服務、軟件銷售和維護、基金銷售等。大智慧主要產品和服務有金融資訊及數據PC終端服務、港股服務系統、證券公司綜合服務系統等。

  從資本市場進度來看,在財富趨勢屢戰屢敗之時,同花順大智慧早已成功登陸A股。資料顯示,同花順成立于2001年,2009年即在深交所創業板上市。大智慧成立于2000年,緊隨同花順之后,該公司在2011年成為上交所主板中的一員。

  遲遲未能進入A股大家庭的財富趨勢,2018年營收雖處于增長的狀態,但營收規模與大智慧存在一定差距,尤其是與同花順相差甚遠。 借助資本市場之力,同花順從上市時的營收不足2億元,現已進入10億元俱樂部。數據顯示,同花順2009年營收為1.91億元。如今,同花順在2016-2018年實現的營收分別達到17.34億元、14.1億元以及13.87億元。大智慧營收規模相對要小,同期實現的營收為11.31億元、6.38億元以及5.94億元。而在此期間,財富趨勢的營收分別為1.79億元、1.69億元、1.95億元。

  提及后續的審核,資深投融資專家許小恒表示,科創板共性的東西會關注,側重點會有所不同。核心技術是科創板企業的競爭力,就科技創新能力,監管層會刨根問底,而且要求公司用不同表述方式來展現、來回復,將真正具有科技創新能力、符合科創板定位、市場認可度高的企業迎進資本市場。

  從研發投入來看,財富趨勢研發費用處于逐年增長狀態。2016年、2017年、2018年和2019年1-3月,公司研發費用分別為2399.4萬元、2657.75萬元、3048.27萬元以及757.66萬元,占同期營業收入的比例分別為13.37%、15.71%、15.62%和23.51%。

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