抱團白馬也會砸盤!換種思路 尋找“最淡定”慢牛股,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

抱團白馬也會砸盤!換種思路 尋找“最淡定”慢牛股
2019-07-18

  A股的好股票為何總拿不住?這是多數股民常常反復問自己的問題。實際上心理按摩文常常將其歸結為小散喜歡主張殺跌、沒有樹立正確價值投資關等心態方面原因,真的是這樣嗎?

  驚人的回撤率

  看以下一組數字就知道了2018年10月上證指數跌破2500點之際,有機構統計了一下當時3553家A股上市公司的最大跌幅數據,結果挺令人震驚。

  與歷史最高價相比:83只股票跌去9成以上;1018只股票跌去8成以上,占比28.65%;

  2125只股票跌去7成以上,占比59.8%;3150只股票被腰斬,占比88.66%。

  就以今年已經實現翻倍的五糧液來說,2018年不僅整整跌了一年,而且下跌幅度超40%。在2018年年初入手的股民,又有幾個人能夠在那種情況下拿的住。

  而且作為高價股,恐怕普通股民當時在跌至低位的情況下,連補倉的錢都不一定拿的出來了

  抱團白馬那些年經歷過的巨幅回撤

  實際上如今耳熟能詳的抱團白馬大牛股,其在歷史上也都經歷了驚人的回撤幅度,在信息不對稱的條件下,指望一個散戶去長期持有這些股票,實際上是不現實的。

  下面來看看機構的統計數據,可以看到,這些大白馬這些年其實也經歷了驚人的回撤幅度。

  方正證券在研報中選擇了2000年之后18年的4輪牛熊周期,選取了白酒、家電、醫藥、金融等四大領域的白馬龍頭,統計了一下它們最大的回撤幅度

  白酒:貴州茅臺四輪周期中最大回撤為62%,五糧液最大回撤為76.45%。2000年之后的4輪回撤中,五糧液分別回撤44.33%、76.45%、62.39%、33.3%;貴州茅臺分別回撤34.68%、62.22%、53.31%、33.79%。

  家電:格力電器前四輪周期中最大回撤65%。格力電器在2001、2008、2011以及2015年發生了4次幅度較大的回撤,分別回撤38.66%、65.03%、33%、49%,回撤幅度最大的是2008年次貸危機沖擊下的65%。

  醫藥:片仔癀四輪周期中最大回撤為65.78%,華東醫藥最大回撤72.26%。片仔癀在2002-2005、2007-2008、2011-2014、2015年四輪周期中分別回撤36.81%、65.78%、44.19%、54.36%,華東醫藥在4輪調整周期中分別回撤72.26%、64.54%、41.16%、26.18%。2018年這一輪調整片仔癀回撤44.5%,而華東醫藥回撤34.84%。

  金融:中國平安在牛熊周期中最大回撤為85.45%,招商銀行最大回撤為75.2%。中國平安由于在2007年上市并沒有經歷2002-2005年的熊市,2007-2008、2011-2013、2015年三輪分別回撤85.45%、50.7%、45.76%,招商銀行3輪周期中分別回撤75.2%、44.64%、31.49%。2018年新一輪調整中國平安回撤28.54%、招商銀行回撤28.2%。

  實際上由于A股本身的特性,可以看到即使抱團白馬也會有“跌到你不敢相信”的回撤。而正因為此種原因,散戶在上漲時猶豫彷徨,高位時咬牙買入,而最終經歷大跌變得恐慌,忍痛割肉,卻最終發現又錯失了一輪上漲起點。如此循環往復,踏錯節奏,其實也不比買到一只業績暴雷股好多少。

  波動率和收益率同樣重要

  有專業投資觀點認為,實際上波動率和收益率對于投資同樣重要!

  對于一個投資者來說,影響其投資收益最大的因素是什么?

  如果說是收益率,許多人會舉雙手贊成,并認為收益率肯定第一位的,然而,事實真是如此嗎?

  首先,我們來舉個例子——

  假如你有100萬,第一年賺40%,第二年虧20%,第三年賺40%,第四年虧20%,第五年賺40%,第六年虧20%,資產剩余140.5萬元,六年復合年化收益率僅為5.83%。

  想必大家都看明白了,對于投資者來說,波動率或許和收益率同等重要。

  更重要的是,大多數人都忽略了復利的影響,高風險資產往往需要更高的回報率才能回本或者跑贏大盤。因此,就會發現高波動未必等于高回報。

  尋找“最淡定”的慢牛股

  或許經歷了大起大落過后,尋找A股市場上“最淡定”的股票可以為廣大反復被割韭菜的小散提供另一種思路!

  與抱團白馬、熱門題材股形成鮮明對比的是,部分股票由于題材缺乏、市值較大等原因,股價表現較為佛系,但如果拉長時間看,疊加其不錯的股息率、其回報還是可觀的,最關鍵是能夠讓普通小散拿得住!

  通常說來,股價波動小,說明該股不夠活躍,但在一個大起大落的市場環境中,這類股票也凸顯出其抗跌屬性。

  東方財富Choice數據顯示,年內交易超過100天,不含今年上市的次新股,共計115股年內振幅低于30%。

  而這115股中,年內最大回撤小于13%,股息率大于3%的公司多集中于銀行、公用事業、交運等領域。

  其中也不乏市值千億的公司,如長江電力大秦鐵路中國中鐵北京銀行交通銀行等。

  個股來看,振幅最小的是農業銀行,年內振幅僅12.5%,該股今年單日波動最大的一次出現在2月25日,當日振幅5.98%,股價上漲5.7%。大多數時候農業銀行股價呈現心電圖走勢。

  而大秦鐵路長江電力等更是頗受機構們青睞的“現金奶牛”。有券商直言不諱的研報中指出,買入長江電力就是沖著高分紅去的。

  而長江電力的年內漲幅也有20%,股價8次創歷史新高,關鍵是最大回撤連5%都不到,可以說完全是小散們“拿的住”的股票。而如果從2014年低點算起,長江電力的漲幅也高大277%。可以說是一只攻守兼備的品種。

  僅供投資者參考,不構成投資建議

  股市有風險,投資需謹慎

(文章來源:東方財富研究中心)

限時優惠:萬1.8開戶
(贈送JK波段王公式)
免責申明: 1、本站涉及的內容僅供參考,不作為投資依據,依此操作風險自擔。
2、本站部分內容轉載自網絡,如有侵權請聯系QQ9446379刪除。
index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml news.xml
青海快三规律