融中集團朱閃:國資成C位 市場化沿三方面推進,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

融中集團朱閃:國資成C位 市場化沿三方面推進
2019-07-17

  融資中國2019股權投資產業峰會17日在北京舉行。融中集團董事長、融資中國出品人朱閃在峰會上表示,從中國股權投資市場整體情況來看,國資正在逐步成為C位,國資市場化方面,也在沿著激勵機制市場化、對外合作市場化和政策導向市場化三方面推進。

  朱閃認為,今年上半年,中國股權投資市場可以概括為六大關鍵詞。

  首先是“二八分化”:從去年開始到今年,市場上出現的高頻詞就是募資難,尤其是從2018年3季度開始,整個市場的募集規模和資金呈斷崖式下滑,今年上半年一二季度相加整個市場募集資金的數量和2018年同期下降了80%左右。不過,頭部機構募資相對進展順利的,最典型的例子上個月底君聯資本募集一百億人民幣。

  第二大關鍵詞是“國資C位”。朱閃分析說,過去幾年包括政府引導基金在內,在股權投資的市場上是非常活躍的,規模增長也是非常快的;有國企央企背景的投資機構他們活躍程度也是非常大,紛紛組建了各種類型的產業基金、母基金。

  關鍵詞三國資市場化。朱閃認為,國資背景的機構在市場中發揮那么重要的作用,如何把國有資本的優勢和市場化機制結合在一起能夠充分發揮經濟效應和社會效應,這是大家普遍考慮的問題。非常高興看到從三個方面都取得了一些進展,首先是在激勵機制市場化,所謂的激勵機制市場化就是帶有國有背景的管理機構他們從股權上進行管制基于高管、核心團隊的一些股份從而實現機制方面的激勵,市場化的激勵;第二個是體現在對外合作市場化,國有資本在資金管理和投資的過程中并不是自己獨家來做這個事,而是走向市場,從市場上尋找更專業的機構進行合作,共同管理資金、進行投資;第三個就是政策導向市場化,政府部門出臺一些政策,鼓勵帶有國有背景的投資機構進行市場化的做法,這里面比較典型的是年初有地方出臺了一系列政策,允許帶有國有背景的管理機構他的核心團隊持有股份的上限提升,我們相信它是給市場傳遞了非常好的信號。

  關鍵詞四中美趨同,中美國家兩個國家的股權投資行業趨勢中的趨同,這突出表現在股權投資回報率、GP數量激增、一級市場估值較高、企業投資價值從公開市場向私募市場前移等多個方面。

  關鍵詞五產融結合。朱閃認為,“中國LP相當一部分是國有的,特別是引導基金為代表的出資人,他們在看GP通常會注重GP產業資源,也就是說有沒有產業的項目能夠落地到本地,有沒有產業賦能的能力能夠對本地的企業進行賦能,這樣可以帶動區域經濟的發展,促進當地產業升級或者是產業換代,LP對GP的產業背景是非常看重的。從GP角度來看目前GP那么多,市場上的好項目那么少,無論是從搶優質項目也好或者是更多的LP投資也好,不得不考慮他產業方面的上下游整合能力,現在開始往后走,產融結合可能是我們股權投資的方向。”

  關鍵詞六產研一體。朱閃表示,這個和我們國家科技產業政策有一定關系。“一般高等院校和科研院所把他們的成果找一個地方落地轉化,促進當地產業聚集的效應,在這個過程中引導基金也好,社會基金也好積極的參與,這個過程中由高校和院所稟賦的城市會發展的更好,資源比較少的地方也會想盡一切辦法通過各種優惠政策實現院校和科技院所落地促進產業升級。”

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