“七翻身”提前來臨?持倉結構可能比奪回3000點更重要,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

“七翻身”提前來臨?持倉結構可能比奪回3000點更重要
2019-06-22


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  上周不少券商人士分析這周滬指能站上3000點,這在周五終于實現了。6月21日,A股三大股指齊齊高開,全天維持震蕩走勢,至收盤,滬指報收3001.98點,創業板則大漲1.72%。

  成交額3連升

  成交額是繼續放大,東方財富Choice數據顯示,兩市成交額合計6214.56萬元,較上一交易日增3.1%。較6月18日的3216.72億元,放大了約3000億元。

數據來源:東方財富Choice數據

  185公司漲停

  從個股看,6月21日當天,兩市合計185只個股漲停,這是繼4月1日以來逾兩個多月時間里,A股漲停家數最多的一天。

  其中95家創業板公司,占全部創業板公司比12.6%;60家公司市值小于20億,占全部小于20市值公司比24.2%;50家公司為ST類公司,占全部ST公司的39.1%。(均不含已停牌公司)

數據來源:東方財富Choice數據

  證監會放大招

  為何會出現這種“一邊倒”的漲停盛況呢?這與6月20日晚,證監會發布的就修改《上市公司重大資產重組管理辦法》公開征求意見有很大關系。

  不僅將已于2013年11月便禁止的創業板重組進行松綁,還取消了重組上市凈利潤指標,縮短累計首次原則至36個月,甚至恢復了重組上市的配套融資。

  國信證券認為證監會此次修改《重組辦法》旨在進一步優化并購重組機制,充分發揮資本市場服務實體經濟的功能,有助于金融供給側結構性改革的不斷深化,對于完善資本市場退出渠道和出清方式同樣存在重大意義。此次修改《重組辦法》有助于上市公司進一步通過并購重組實現資源整合和產業升級,有利于市場更好的實現資源的有效配置,對于促進資本市場優勝劣汰,激發市場活力意義非凡。

  外資買超450億

  有了事件驅動肯定是不夠的,還得有錢的支持,很幸運的是,現在就是不差錢。一方面,6月份以來,北向資金開啟了新一輪的“瘋買”模式,東方財富Choice數據顯示,14個交易日已累計買入462.33億元,僅6月14日這一天為凈賣出狀態,其余13天均為凈買入。

數據來源:東方財富Choice數據

  6月21日當天,北向資金凈買入金額達到83.75億元,創3月29日(這一天凈流入為110.93億元)以來逾兩個半月新高,且在尾盤再度出現異動,14:56分北向資金凈流入78億元,而14:59分北向資金凈流入金額已超過120億元,也就是說,僅僅3分鐘,北向資金凈流入金額約42億元。

  A股入富,百億美元入A

  還有就是,A股正式“入富”了。周五下午三點,“A股納入富時羅素全球指數啟動儀式”于深圳證券交易所舉行。而在6月21日收盤后,全球第二大指數編制公司富時羅素(FTSE Russell)首次納入A生效,被動資金將全部到位。

  此前富時羅素已經估算了納A所能帶來的被動資金量:A股完成第一階段的三步納入后,在富時新興市場指數權重將達到5.5%,帶來的被動增量資金規模為100億美元,約690億人民幣。

  國金證券進一步分析指出,僅考慮納入該指數體系給A股帶來的被動增量資金測算:預計今年6月第一步將帶來20億美元(約138億人民幣)的被動增量資金;今年9月和明年3月,每步將帶來40億美元(約276億人民幣)的被動增量資金。

  中信證券(浙江)首席投資顧問錢向勁則認為,就理論上而言A股受到連續納入MSCI指數和富時羅素指數影響,A股市場在未來一年內大約會引入1000億美元的外資增量,其中A股納入MSCI將累計帶動880億左右美元的外資增量,A股納入富時羅素指數累計預計帶來120億左右美元的外資增量。

  全球貨幣政策進入寬松期?

  當前,全球降息潮愈演愈烈。6月19日召開的美聯儲議息會議上,美聯儲維持聯邦基金目標利率區間維持不變,但在政策聲明中刪除對利率政策保持“耐心”的表述,也下調了對今年通脹水平的預測。

  對此,有分析師預計下半年美聯儲就有可能啟動1次“預防性”降息行動,主要目標是穩定市場預期,緩解經濟下行勢頭。

  6月18日,歐洲央行行長德拉吉也在歐洲央行論壇上表示,如果通脹始終不達目標,歐洲央行將降息或者重啟資產購買計劃。

  這無疑增加了全球央行迎來集體降息的預期。其實早在今年2月份,印度已經率先開始了降息,此后包括俄羅斯、新西蘭、澳大利亞、馬來西亞、埃及、菲律賓等國家都啟動了降息。

  而全球主要經濟體貨幣政策進入寬松周期,一方面提振風險偏好,同時為國內貨幣政策提供空間。

  外部環境放緩

  當然,還有像民生證券所表示的,外圍爭端的放緩,同樣有利于A股市場風險偏好和盈利預期的提升。

  同樣,國信證券也認為,外部因素已有所緩和,疊加監管層重視并采取相應措施緩解流動性緊張和信用風險,短期內外部環境變化有助于提振投資者情緒。

  3000點后會怎樣?

  不管怎么說,“七翻身”的行情貌似提前到來,滬指已經站上3000點,而投資者更關心的,無疑是接下來行情怎么走?

  對此,巨豐投顧認為,大盤重新站上3000點之后,應該說向好趨勢進一步明朗,后期仍有反彈的空間。

  源達證券也認為,當前市場展開了強勢上攻模式,周五收復3000點位整數關口,盡管稍顯承壓,但總體在量能的助攻下,下周行情有望進一步爆發式演繹。

  而前海開源楊德龍更是認為,現在A股市場經過兩個月的調整,從調整的時間和空間來看,已經基本到位。隨著利空因素的邊際影響逐步的減弱,利好的消息有望在未來不斷地出現,市場將提前迎來“七翻身”的行情。

  持倉結構比點位更重要?

  但是,也有人比較謹慎。華鑫證券也認為,近一階段指數連續的放量突破,很大程度上是受到消息層面利好的連續擾動,投資者悲觀情緒修復下的反彈行情,短期不排除仍有反復的可能性,對于新一輪趨勢性行情,我們認為還是需要疊加經濟數據邊際回穩的信號。

  中信建投量化團隊認為,6月10日主板b浪技術反彈開啟,預計持續時間2周左右,反彈高度在3050點以下,此后將開啟c浪調整,極端景假設下上證有望觸及2600點。再度重申當前市場技術形態可類比2013年4月16日后,主板指數反彈非反轉。

  策略上,中信建投認為,在主板反彈周期中,創業板安全邊際相對更高建議維持高倉位參與觀點不變,市場風格維持創業板占優不變。

  中金公司則認為,后市持倉結構比指數點位更重要。在這樣的背景下,后市投資者仍可重點關注估值低、業績仍在中高速增長的優質個股。

  中泰證券則建議,配置上依然以核心資產作為底倉品種,再以硬科技作為彈性品種,補充地產和后周期等博弈品種。

(文章來源:東方財富證券研究所)

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