浙江首家!杭可科技獲準科創板IPO注冊,三星、 LG、比亞迪都是合作伙伴,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

浙江首家!杭可科技獲準科創板IPO注冊,三星、 LG、比亞迪都是合作伙伴
2019-06-21

  6月21日晚間,證監會官微顯示,近日按法定程序同意浙江杭可科技股份有限公司科創板首次公開發行股票注冊。上述企業及其承銷商將與上海證券交易所協商確定發行日程,并刊登招股文件。

  這是第四家獲得證監會同意科創板IPO注冊企業,也是浙江省首家科創板企業。此前,華興源創睿創微納于6月14日,天準科技于6月18日相繼獲準注冊。

  杭可科技主營業務利潤主要來源于鋰離子電池生產線后處理系統,已經成為動力電池行業大部分主要生產企業的設備供應商。若本次股票發行獲得成功,募集資金扣除發行費用,將依次投資于“鋰離子電池智能生產線制造擴建項目”和“研發中心建設項目”。

  三星、 LG、比亞迪等皆為合作伙伴

  4月15日,杭可科技科創板上市申請獲上交所受理,由國信證券擔任其保薦機構。經過三輪問詢,于6月13日上會,并順利通過科創板上市委的審議會。6月18日,上交所對外披露,科創板擬上市企業杭可科技提交注冊。

  公司主營鋰離子電池的后處理系統的設計、研發、生產與銷售,目前在充放電機、內阻測試儀等后處理系統核心設備的研發、生產方面擁有核心技術和能力,并能提供鋰離子電池生產線后處理系統整體解決方案,目前為韓國三星、 韓國LG、日本索尼(現為日本村田)、比亞迪國軒高科、比克動力、天津力神等國內外知名鋰電池制造商,配套供應各類鋰離子電池生產線后處理系統設備。截至2019年3月31日,公司擁有發明專利13項,實用新型專利56項。

  招股書顯示,杭可科技在2016年至2018年分別實現營收4.10億元、7.71億元、11.09億元,實現凈利潤9192.01萬元、1.81億元、2.86億元。2019年第一季度,公司實現凈利潤6063.80萬元,同比增長14.52%。

  華鑫證券研報顯示,公司業績增速快,毛利率較高但存在一定波動。近三年,公司營收和凈利潤均保持較快增長。毛利率方面,2016至2018年毛利率分別為45.16%、49.91%和46.66%,毛利率較高,但存在一定波動。主要由于公司消費類鋰電池充放電設備領域毛利率下滑,而毛利更高的動力鋰電池充放電設備銷售規模暫時較小所致,未來隨著動力鋰電池充放電設備銷售規模的擴大,公司毛利率有進一步提升的空間。

  招股說明書顯示,公司擬首次公開發行股份總數為4100萬股且不低于本次公開發行后總股本的10%,發行后總股本為4.01億股。若本次股票發行獲得成功,募集資金扣除發行費用,將依次投資于“鋰離子電池智能生產線制造擴建項目”和“研發中心建設項目”。其中,鋰離子電池智能生產線制造擴建項目投資金額約4.26億元,研發中心建設項目投資金額約1.2億元。本次發行前每股凈資產為2.53元。

  國外客戶業務收入比重較高存隱憂

  公開資料顯示,公司主要存在鋰離子電池行業波動風險、存貨較大的風險、國際政治及貿易變化的風險、主營產品毛利率下降的風險、技術和產品替代的風險、經營業績分布不均的風險、客戶集中度較高的風險、匯率波動的風險、應收賬款可能發生壞賬的風險、本次發行失敗的風險等。

  應收賬款方面,2016年、2017年、2018年底,公司應收賬款賬面價值分別為6539.85萬元、9034.42萬元和1.8.1億元,占流動資產的比例分別為5.81%、6.04%和9.55%,占總資產的比例分別為5.22%、4.92%和7.86%,金額及占比均有提升。

  存貨方面,2016年、2017年、2018年底,存貨賬面價值分別為 3.65億元、6.05億元和7.81億元,占流動資產的比例分別為 32.44%、40.42%和 41.13%,占總資產的比例分別為 29.14%、32.95%和 33.84%,占比較高。公司表示,存貨金額較大一方面占用了公司大量資金,降低了資金使用效率,另一方面也增加了公司管理、成本控制等方面的壓力,影響公司業績的穩定增長。

  國際政治及貿易變化的風險方面,報告期內,公司的主要國外客戶為韓國三星、韓國 LG、日本索尼(現為日本村田)、寧德新能源(日本 TDK 控制),上述四家客戶占公司主營業務收入的比重較高,因此,中韓、中日國家關系變化可能導致本公司與上述幾家客戶的合作減少甚至中斷,將可能對公司的經營成果產生不利影響。

  動力電池行業市場前景廣闊

  客戶訂單穩定

  隨著國家將電動汽車等新能源行業列入重點發展的新興產業,鋰電生產設備制造業受到極大推動。根據高工產研鋰電研究所(GGII)統計,中國鋰電生產后處理設備的市場規模近3年來分別約為39.87億元、50.00億元及62.03億元。招股書顯示,2016年-2018年,杭可科技市場占有率達20.23%、22.72%、20.01%,市場份額較為穩定。

  招股說明書顯示,公司動力電池充放電設備的客戶以國內動力電池生產商為主。國內動力電池裝機電量前十名的公司中,除寧德時代、珠海銀隆外,其余8家均是杭可科技的客戶。公司已經成為動力電池行業大部分主要生產企業的設備供應商。公司未與珠海銀隆合作的原因是發行人對珠海銀隆調研后認為與其合作對發行人自身的業務發展促進有限。未與寧德時代合作的原因是,公司與寧德新能源的高管在合作理念上出現分歧。由于寧德時代起源于寧德新能源,具有相同或相似的經營理念,因此,未與其開展合作。

  針對拓展動力電池行業主要生產企業客戶方面,公司表示,目前,公司與比亞迪下屬的太原比亞迪汽車有限公司、西安眾迪鋰電池有限公司已簽訂銷售合同共計6236萬元(含稅),正在執行階段,預計未來與比亞迪的合作將會穩步上升。

  此外,公司在保持現有客戶訂單持續穩定的基礎上,進一步開拓海外動力電池生產商的市場空間,為動力電池后處理系統業務注入新的活力。目前,公司已對LG 波蘭動力電池工廠進行設備供貨;與日本松下集團已處于樣機測試階段;與韓國 SKInnovation 已簽訂小批量訂單;與 AESC(日產旗下電池工廠)已簽訂小批量訂單;與 YUASA(日本湯淺)已開始進行樣機試驗;與瑞典 NorthVolt、法國道達爾(Total)、梅賽德斯奔馳汽車、德國蒂森克虜伯等公司已開展商務洽談工作。未來公司將進一步加深與日韓以及歐美動力鋰電池生產商的合作關系。

(文章來源:中國證券報)

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