北向資金賣賣賣、外資買買買 持有A股市值已逼近公募基金,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

北向資金賣賣賣、外資買買買 持有A股市值已逼近公募基金
2019-05-09

  近日A股下跌,北向資金的動向更加引人關注。

  盡管最近幾日北向資金持續呈現凈流出,但仍有多只個股被北向資金逆勢增持。從央行數據來看,截至3月末,境外機構和個人持有A股市值1.68萬億元,距離同期公募基金持有A股市值1.95萬億元,僅差2621億元。有市場人士認為,外資持有A股的市值或很快超過公募基金。

  若外資持有A股市值超過公募基金會對A股產生什么樣的影響?業內人士認為,外資對A股的長期定價影響將增加,但是短期境內機構和外資的定價能力沒有顯著區別。而有網友則評論:A股要被外資控盤了嗎?



  北向資金半日凈流出超30億

  5月9日,A股低開,截至中午收盤,滬指下跌1.35%,報2854.71點;深指下跌1.35%,報8912.13點;創業板指跌0.64%,報1472.35點。

  東方財富網數據顯示,北向資金凈流出33.87億元,其中滬股通方向凈流出29.89億元;深股通凈流出3.98億元。

  與此同時,A股正在經歷一項深遠的變化:外資持有A股市值直逼公募基金!

  來源:東方財富

  銀河證券基金研究中心數據顯示,截至2019年3月末,公募基金持股市值達19459.96億元,央行網站顯示,外資持股市值16838.88億元,二者僅差2621.08億元。此前,外資持股市值與公募基金持股市值相差最多時達12376.85億元。

  若2019年公募股票方向基金規模未有顯著增長,預計2019年外資持股市值將接近公募基金。

  根據銀河證券基金研究中心數據、人民銀行官網數據制表

  A股定價權之爭開啟

  嚴格來說,很難將A股作為一個單一主體。隨著外資持有A股市值逼近公募,外資已經成為A股市場的重要力量,其對A股定價的話語權也將隨之增加。

  若外資持有A股市值超過公募基金,會對A股產生什么樣的影響?

  市場人士認為,歷史數據顯示,外資對市場的短期走勢沒有顯著影響,但對A股的長期走勢影響或顯著增加。

  國泰君安在研報中首先指出,機構相對個人信息優勢和投資決策能力更勝一籌,其在日常的交易中決定了股票的主要供求關系,他們掌握交易型的定價權。再進一步,境內機構和外資機構都掌握交易型的定價權,對于市場的短期表現有話語權。也就是說,境內機構與外資機構在對市場短期走勢上影響力相當。

  但是該研報還表示, 海外機構具有更顯著的投資型定價權,但A股機構投資者投資型定價權并不顯著。國泰君安研究了A股市場過去12年,美股市場過去36年的歷史數據發現。在美股市場,含機構持倉的股票組合都戰勝了指數;但是在A股,被機構重倉的并不能顯著戰勝市場指數。

  交銀國際首席經濟學家也表示,外資資金流入情況不能指示市場短期走向,其對于估值和基本面敏感。

  伴隨外資對A股市場長期走勢影響力增加,會對市場產生怎樣的影響?

  國泰君安的研報認為,海外機構投資者會顯著提高A股股票價格的有效性。被動指數型將產品的相對收益會提升;被海外投資者偏好的股票未來會有顯著的溢價。

  外資依然看好消費藍籌

  近期,北向資金一改過去持續的凈流入狀態,開始凈流出。Wind數據顯示,本周前3個交易日,北向資金凈流出117.29億元。從月度數據來看,4月北向資金呈現凈流出,這是自2018年10月以來,北向資金首度出現凈流出。

  不過值得注意的是,近期北向資金凈流出的同時,仍有不少個股被逆勢增持。

  具體看,若以3個交易日的成交均價計算,用友網絡大華股份五糧液濰柴動力中興通訊溫氏股份的增持金額超過2億元,被逆勢增持超1億元的個股達23只。

  境內外機構人士認為,基于基本面、估值、我國的對外開放等政策,外資長期流入的趨勢不會改變。

北向資金月度資金流向情況

  海通證券姜超認為,長期外資仍將持續流入中國。各類國際指數相繼將中國市場納入將為A股帶來增量資金;中國股市目前相較于全球主要股市仍然比較便宜;對外開放進一步提速;在新興市場國家中,經濟增長穩定,資金有較好回報。這些因素下,長期外資仍將持續流入A股。

  若外資長期流入趨勢不改,怎么跟著外資買呢?

  機構研究表明,截至4月30日北向資金持有市值最高的行業為食品飲料、非銀金融和銀行。近期MSCI A股擴容,A股納入富時羅素指數將利好這些外資重倉的板塊和個股。

  瑞銀證券中國首席策略分析師高挺也表示, 鑒于近期經濟下行環境下消費板塊表現相對強韌,繼續看好消費品相關行業(食品飲料、家電、免稅運營商、機場和汽車)。此外還值得注意的是,在中期消費股有望受益于MSCI指數中A股權重提升所帶來的外資凈流入。

  

限時優惠:萬1.8開戶
(贈送JK波段王公式)
免責申明: 1、本站涉及的內容僅供參考,不作為投資依據,依此操作風險自擔。
2、本站部分內容轉載自網絡,如有侵權請聯系QQ9446379刪除。
index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml news.xml
青海快三规律