港股IPO窗口再現 申萬宏源發行H股集資近百億港元“補血”,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

港股IPO窗口再現 申萬宏源發行H股集資近百億港元“補血”
2019-04-12


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  港股重上三萬點大關,港交所新股發行市場亦開始回暖。

  4月11日,申萬宏源宣布新發行約25.04億股股份,占經擴大后股本比例10%。H股招股價范圍每股3.63港元至3.93港元,集資額約90.90億港元至98.41億港元,有望成為今年以來港股集資金額最大的新股。

  據悉,此次募集的資金50%將用于發展證券業務,其余30%、20%將分別用于本金投資、拓展國際業務。

  “我們這次來香港上市主要是為了加快國際化布局,上市時間與科創板并無必然關系,去年9月我們內部決定啟動上市的時候,并不了解科創板的情況。上市計劃主要是根據我們自身的發展戰略來作出的。”申萬宏源集團董事長儲曉明在當日香港的招股記者會上表示。

  根據中國內地的會計準則,截至去年12月底,申萬宏源的凈資產在內地券商中位居第七,去年的營業收入及凈利潤則分別排名第五及第七。公司的客戶托管資產市值達到2.4萬億元,市場占有率達到7.1%,位于內地券商前三甲。

  2018年財報顯示,申萬宏源實現營業收入152.77億元,同比增長14.29%,歸屬凈利潤41.6億元,同比下跌9.55%。

  加快國際化布局

  近幾年,各大證券公司紛紛布局國際化業務。以去年上半年為例,內地6家券商共實現海外業務收入共計35.66億元,平均占總營收比例達9.09%。其中,海通證券的海外業務占總營收比例高達18.89%。

  申萬宏源雖然是國內最早在香港通過收購上市公司成立境外分支機構的券商,但近年來國際業務發展的步伐卻遠遠落后于同行。旗下上市子公司申萬宏源香港(00218)2016至2018年收益分別為4.17億港元、5.46億港元及5.2億港元,總收入貢獻占比僅為1.7%、2.3%及2%。

  儲曉明表示,未來申萬宏源將借助香港的業務平臺,大力發展跨境的IPO以及發債業務。隨著內地居民多元化全球配置資產,公司將進行提前布局。此外,公司也將在一帶一路項目融資、國際并購業務方面有更大的發展。

  據招股書披露,申萬宏源共引入多達13名基石投資者,多間中資保險公司在列,包括中國人壽、新華人壽、華夏人壽、太平洋保險、中國人保等,累計認購金額近8.6億美元,占此次集資金額占比超過66%。工商銀行、華夏人壽分別認購3億美元、1億美元。

  對于此次基石投資者占比過高的問題,申萬宏源證券總經理助理陳曉升回應表示,這些知名的機構投資者對公司都十分認可,因此基石投資的金額較大,“我們非常愿意在市場環境比較好的情況下,發展我們的業務。目前股價區間并不太高,在這個價位上我們不想發行過大的金額,而主要是想搭建一個國際化發展的平臺,未來在香港乃至國際市場有更好的發展。”

  港股IPO逐漸升溫

  伴隨著股市行情的回暖,申萬宏源正趕上絕佳的H股發行時機。4月11日,恒生指數收盤報,今年迄今為止的漲幅接近16%。在內地A股大盤強勢帶動下,申萬宏源A股股價年初至今已大漲37.6%,總市值達到1253億元。

  “隨著A股、港股市場氣氛回暖,當前是一個較好的上市窗口。上市除了融資以外,可以做大凈資產。未來10年將是A股市場的黃金10年,券商的資金實力將是他們做大做強的基礎。除了備戰科創板,券商在開展很多新業務也需要大量的資金支持,兩融業務也貢獻了很多利潤,兩融的規模近期上升到9000多億元。”前海開源基金董事總經理、首席經濟學家楊德龍向21世紀經濟報道記者表示。

  3月1日公布的《科創板股票發行與承銷實施辦法》指出,券商要參與科創板發行企業的戰略配售,業界普遍認為券商跟投比例大概率會是2%至5%,這無疑將為券商造成一定的融資壓力。因此,今年以來多家券商多管齊下,以定向增發、配股、可轉債、短期融資券和公司債等不同方式融資過千億元密集“補血”。

  “今年第一季度并沒有大型或超大型新股上市,幾乎沒有任何極大或大規模新股上市,重演了2013年與2017年同期新股融資規模分散的局面,主板IPO平均融資規模降至6.5億港元,同比下降14%。從招股價格來看受市場環境影響,只有28%IPO定價中間值或以上, 相比2018年減少31個百分點。”德勤中國全國上市業務組聯席主管合伙人歐振興表示。

  同時,他續稱,隨著第二季度科創板的啟動,有望帶動港股IPO的氣氛。今年第一季度,港股市場投資者對新股認購熱情相對較為平淡,只有80%的新股獲得超額認購,其中30%獲得超額認購20倍以上,這比去年同期61%幾乎腰斬。這與新股上市后的股價表現不如人意密切相關。數據顯示,今年首季,港交所主板新股的首日平均回報率大約為8%,而2018年同期則為42%。

(文章來源:21世紀經濟報道)

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