券商交易接口有望開放 金融IT或迎政策性利好,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

券商交易接口有望開放 金融IT或迎政策性利好
2019-01-17

  訊1月16日消息,昨日,證券時報旗下自媒體平臺券商中國報道稱,券商股票交易接口有望對量化私募重新開放,首批放開的時點或在春節后。而據該媒體了解,目前已有部分券商在積極推介相關業務,主動接洽量化私募。報道引發了市場關注,市場分析人士,就券商交易接口開放的可能性、開放范圍以及后續影響展開了熱烈的討論。

  據了解,2015年由于利用三方交易系統場外配資的情況泛濫,證監會一紙《關于清理整頓違法從事證券業務活動的意見》的規定,一刀切的將券商外部系統接入全面暫停,其中也包括了大量正規的量化私募機構。

  中泰證券:券商接口是否放開?關注變化

  中泰證券認為,2015年監管部門全面暫停外部系統接入后,外部端口的掐斷也斷絕了第三方資管系統的生存空間,由此券商自有的PB交易系統成為信托、公募、期貨等管理人的重要資管路徑,同時也成為私募投顧重要的產品交易門戶。

  在PB交易系統模式下,相關機構的交易系統無法直接對接券商柜臺,需要通過PB交易系統來連接到券商的集中交易系統中,比之券商直連的方式多了一個交易環節,對交易速度有著極大的影響。

  券商接口如若開放,將對量化私募機構帶來較大影響,中泰證券表示,更多的接入方式將帶來更快的交易速度,各機構的交易系統如能直接連接到券商的集中交易系統,可以大幅降低交易延時,提升交易速度;另外交易接口的開放,會釋放出金融監管政策邊際的改善,在推動金融創新的同時,有助于激發市場交易的活躍度。

  不過,對于前期會涉足開放接口的機構,中泰證券認為,開始可能只是針對規模比較大的券商,以及合規管理比較健全的私募機構。覆蓋機構的范圍是否擴大,有待政策的進一步演化。

  華創證券、海通證券:券商、金融IT行業將獲益

  華創證券在其研究報告中指出,開放交易接口有利于量化產品的效率提升和規模發展,從而刺激兩市交易和流動性,預計對交易量邊際影響5%以內。結合周末方星海副主席的講話,未來在促進資本市場活躍方面,有望看到連續的政策出臺和松綁。市場流動性在降準之后將有望明顯修復,券商在多個業務上均有望受益,從而進一步推動ROE的回升。而行業競爭格局上來看,大券商在試點創新上占據先機。

  此外,華創證券表示,短期交易接口的開放,對金融IT帶來接口建設需求。接口放開后,因直連顯著的優點,預計有相關需求的私募將積極推進,這要求其進一步完善其投資管理系統并進行相關接口對接,因此可承擔券商信息化建設的IT企業將獲益。

  海通證券方面則認為,量化私募交易接口開放對于券商來說,需要的資金量不大,但創造的傭金收入很高;政策開放后合作對象的擴大,對于券商來說,采購的接口系統的意愿充分。此外,監管放松趨勢下的金融創新,也有望提高金融IT的增量需求。

  投資者:資格審核會比較嚴格,開放規模較小影響有限

  不過,也有市場投資人士分析稱,如量券商量化接口最終開放,監管部門可能為了防止類似2015年配資事件的重現,對于量化私募機構的事先資格審核將更為嚴格,而允許進行交易接口開放的券商或將首先集中于風控管理能力較強的大型券商。此外,該投資人士還表示,消息只提及量化私募而非全部私募,很有可能交易接口的放開將是分批次分階段的過程,如量化私募等具有特定交易系統條件的投資機構會成為首批放開批次。

  不過,他也認為,如果券商交易接口開放,將預示著監管對于市場交易持寬松的態度,代表著有關部門希望借此提升市場交易的活躍度,對于市場交易量日趨減少的現狀而言確為一大利好信號。(流星發自深圳)

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