昆山農商行擬沖A:撥備覆蓋率超監管要求兩倍多 第一大股東數據“打架”,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

昆山農商行擬沖A:撥備覆蓋率超監管要求兩倍多 第一大股東數據“打架”
2018-12-25

  12月21日,證監會網站公布了昆山農村商業銀行(以下簡稱“昆山農商行”)的招股說明書,昆山農商行擬在上交所上市,中信建投為保薦機構,中信建投東吳證券為主承銷商。

  本次發行募集資金扣除發行費用后,將全部用于充實本行資本金,以提高該行資本充足水平,增強綜合競爭力。

  作為昆山本地法人銀行,該行業務主要集中于昆山地區。自成立以來,該行始終堅持服務“服務三農、服務小微、服務民生”的市場定位,充分發揮本地渠道廣泛、決策鏈短、機制高效靈活等優勢深耕地方市場,逐步發展成為服務昆山、聚焦中小的區域特色銀行。

  該行為昆山地區重要的金融機構,截至2018年6月30日,該行本幣存款余額(剔除異地支行)占昆山市場總額的15.08%,在昆山市金融機構中位列第2 位;本幣貸款余額(剔除異地支行)占昆山市場總額的10.79%,在昆山市金融機構中位列第4位。

  截至2018年6月30日,該行共有65家分支機構,其中總行營業部1家、一級支行35家(本地支行26家、異地支行9家)、分理處29家。此外,該行還發起設立了控股子公司華商村鎮銀行,并參股如皋農商行、伊寧農商行、中國銀聯,以及江蘇省聯社。

  撥備覆蓋率是監管要求的兩倍多

  2015年-2017年及2018年上半年,該行營業收入分別為18.37億元、20.96億元、22.20億元、12.61億元;凈利潤分別為4.44億元、6.22億元、7.26億元、5.43億元。

圖片來源:昆山農商行招股書

  值得關注的是,2018年1-6月經營活動產生的現金流量凈額為-106.84億元,現金及現金等價物凈增加額為-28.22億元。分析認為,如果該行不能有效的改善現狀,將會對公司的凈利潤產生影響。

圖片來源:昆山農商行招股書

  除此之外,昆山農商行負債也逐年增加。2015年-2017年及2018年上半年,該行負債分別為592.20億元、774.49億元、852.88億元、817.86億元。僅2018年上半年負債約接近2017年全年負債總額。

圖片來源:昆山農商行招股書

  與此同時,2015年至2017年、2018年1-6月,該行貸款減值損失準備余額分別為15.69億元、19.56億元、21.79億元、22.80億元,撥備覆蓋率分別為216.93%、316.73%、351.09%、359.32%,撥備覆蓋率持續上升,遠高于銀保監會不低于120%的監管要求。

  資本邦了解到,11月20日,銀保監會數據顯示,截至2018年三季度末,全國農商銀行實現凈利潤1799億元,較上季末增長587億元;撥備覆蓋率為125.60%、資本充足率13.01%。

  截至2018年6月30日,昆山農商行貸款前三大行業分別為制造業、建筑業、批發和零售業,分別占企業貸款總額的比例分別為 56.14%、12.44%及9.35%,前述三大行業貸款占企業貸款總額的77.93%,占該行貸款總額的比例為46.70%。

  昆山農商行坦言,若該銀行貸款較為集中的任一行業出現較大規模的衰退,如傳統制造業、批發和零售業轉型困難,或房地產行業政策調整給房地產行業的發展帶來不利影響,則可能導致該行不良貸款大幅增加,“并可能不利于該行向相關行業借款人發放新的貸款或對現有貸款進行續貸,進而對銀河資產質量、財務狀況和經營業績造成不利影響”。

  第一大股東財務數據“打架”

  值得關注的是,昆山農商行的第一大股東問題。該銀行沒有實際控制人,目前第一大股東為當地民營企業龍頭震雄銅業集團有限公司,持股比例為8.02%。在股東表中可以識別的國資股東僅有3家,分別是昆山創業控股、江蘇省再擔保集團、昆山建設工程質量檢測中心。

(圖片來源:昆山農商行招股說明書)

  資料顯示,震雄銅業為昆山富豪金振榮旗下公司,成立于1993年2月15日,注冊資本約為1.91億元,金振榮持有公司71%股份,另外金振榮還以個人名義持有昆山農商行534.90萬股,持股比例0.33%,位居自然人持股第十位。同時,金振榮還是昆山農商行非執行董事,任期為2017年5月至2020年5月。

  震雄銅業大力發展高端銅導體新材料,為 IT、通訊、航空航天、新能源、軍工醫療等高端器材。在全國工商聯公布的2015年、2016年、2017年、2018年中國民營企業500強榜單顯示,震雄銅業的營收收入卻分別達到156.40億元、162.78億元、186.57億元、216.37億元。

  這與招股書披露的數據“打架”。根據昆山農商行招股書,截至2017年12月31日,震雄銅業總資產17.51億元,凈資產7.42億元,2017年營收為21.97億元,凈利潤2295.33 萬元。截至2018年6月30日,震雄銅業總資產19.36億元,凈資產7.53億元,2018上半年營收為11.25億元,凈利潤1119.71萬元。顯然,震雄銅業營收數據嚴重縮水。

(文章來源:資本邦)

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