股價接近腰斬后 索菲亞再發行可轉債融資5億回購股份,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

股價接近腰斬后 索菲亞再發行可轉債融資5億回購股份
2018-12-20

  擬發行可轉債募資用于股份回購的上市公司再添一例。12月17日,索菲亞(002572)發布公告,擬公開發行6年期可轉換公司債券募資不超過10億元,,5億元用于股份回購。

  截至12月20日,索菲亞股價收盤為18.20元/股,低于公告發布次日股價18.31元/股。如此看來,二級市場投資者對公司上述資本動作,似乎仍持觀望態度。

  五成融資用于回購股份

  根據公告,索菲亞擬公開發行6年期可轉換公司債券募資不超過10億元。其中,5億元用于股份回購,3億元用于華中生產基地(一期)投資及擴產技改項目,2億元用于補充流動資金。

  來源:公司公告

  此前,10月26日,《公司法》對上市公司股份回購條款做了修改,對上市公司股份回購行為大松綁。11月9日,中國證監會、財政部、國資委聯合又聯合發布了《關于支持上市公司回購股份的意見》,對上市公司回購股份的行為予以進一步支持。支持上市公司通過發行優先股、債券等多種方式,為回購本公司股份籌集資金。

  在此號召下,上市公司發行可轉債融資,在補充流動資金之余,還可融資回購股份,減少公司“圈錢”的爭議,此舉可謂一舉多得。

  而在索菲亞發行可轉債融資回購股份之前,A股已有多家上市公司“小試牛刀”。

  11月30日,騰邦國際(300178)擬通過可轉債募集不超過8.4億元,其中5.9億用于回購公司股份;12月9號,東旭光電(000413)擬發行可轉債募資不超35億元,其中25億元擬用于回購股份;12月11日,齊翔騰達(002408)緊隨其后,計劃公開發行總額不超過14億元的可轉債,其中10億元用來回購。

  從市場反應來看,投資者對于上市公司發行可轉債募資回購股份的方式似乎并不買賬。

  截至12月20日,騰邦國際東旭光電齊翔騰達股價分別為9.35元/股、4.72元/股、7.31元/股,較三家公司發布公告次日股價分別下降12.37%、3.47%、8.63%。

  其實,早在今年8月初,索菲亞就公告回購計劃,以不超過35元/股的價格回購股份,回購金額不低于2億元且不超過3億元,資金來源為公司自有資金。

  索菲亞認為,基于對公司未來發展前景的信心和和對公司價值的高度認可,為使股價與公司價值匹配,維護公司市場形象,增強投資者信心,因此公司實施回購股份。

  截至12月20日,索菲亞股價為18.20元/股,較年中約35元/股的股價跌去一半。

  根據公司披露回購股份的進展公告可知,截至11月30日,蘇菲亞合計回購金額1.25億元。其中,最高成交價為22.085元/股,最低成交價為18.29元/股。同時,索菲亞表示,公司后續將根據市場情況繼續實施股份回購計劃。

  若按照索菲亞8月初的回購計劃,公司回購資金最多耗資1.75億元。而截至三季度末,公司營收51.06億元,凈利潤6.92億元,賬上貨幣資金14.53億元。

  按理說,索菲亞想要回購股份,并不需要用到發行可轉債融資才進行。由此一來,上市公司以發行可轉債回購股份模式進行融資、疑似圈錢的跡象,需要警惕。

  華中項目資金來源,由自籌轉為募投

  索菲亞本次募資除了用于回購股份之外,還有3億元的募投資金將用于華中生產基地(一期)投資及擴產技改項目。

  據了解,華中生產基地一期計劃項目于2014年5月啟動,原始計劃投資5.0億元,資金來源為自籌資金。隨后,2015年11月,公司調整上述項目總投資至7.0億元。資金來源為自籌3.0億元,剩余4.00億元通過定增等融資方式籌集。

  公告顯示,截至2018年9月30日,公司合計使用2016年非公開發行募集資金4.46億元。其中,2016年非公開發行已募集資金4億進行投入,并且使用索菲亞家居(廊坊)有限公司“生產基地智能化改造升級項目”剩余募集資金0.46億元進行投入。

  從上述項目變更資金來源可見,在2014-2015年期間,索菲亞兩次表示以自籌資金投入。然而,現實情況卻是,投入華中生產基地一期項目的資金均是募集而來。

  今年以來,索菲亞盈利能力逐漸放緩。2018年前三季度,公司營收、凈利潤雖分別同比增長20.11%、20.16%,但是增速與過去三年相比差距明顯,幾近腰斬。

  與此同時,索菲亞自身造血能力逐漸下降,現金流出現惡化。截至2018年前三季度,公司現金及現金等價物凈增加額為-3.57億元,而去年同期數據為1.8億元。

  本次索菲亞對華中生產基地一期項目總投資增至13億元的計劃,公司再次表示,剩余資金計劃使用自有資金進行投入。可以想象,在不久的將來,索菲亞或仍將募資投入華中生產基地項目。

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