電子2019年年度策略:關注5G、國產替代、技術創新、需求旺盛帶來的投資機會,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

電子2019年年度策略:關注5G、國產替代、技術創新、需求旺盛帶來的投資機會
2018-12-20

  2019年全球電子產業將保持增長

  IC Insights預計2019年電子產品銷售額將達到16800億美元,同比增長3.5%,2017~2021年CAGR=4.6%。通信依舊是最大市場,汽車電子市場增速最快。

  5G:引領創新浪潮,開啟全新時代

  5G是移動通信技術的重大變革,將引領新一輪顛覆性創新浪潮。我國計劃2018年規模試驗,2019年預商用,2020年規模商用。預計2019~2022年是中頻段網絡建設密集期,可實現eMBB應用。2022~2025年是毫米波網絡建設密集期,可實現uRLLC、mMTC應用。2020~2025年是主建設期,2020~2022是整個周期的建設密集期。

  5G建設將帶動基站、終端等硬件需求的增長,技術變革也將帶來新的市場機會。天線、PCB、射頻前端、電磁屏蔽等元器件及產業鏈相關公司將獲得新的增長動力。在5G網絡逐步完善之后,相應的應用如車聯網、AR/VR等將會逐漸開發并滲透,這將開啟更廣闊的空間。

  PCB:管控能力優秀,開拓高端市場

  中國大陸已有一批具有一定規模和技術實力的PCB企業。5G、汽車電子將帶來新的市場空間。中國PCB行業進入整合期。規模以上企業迎來了產業整合的機會,紛紛通過擴產、收購、產品升級等方式發展壯大。下游應用對產品性能、技術、質量等方面提出了更高的要求,領先PCB企業在技術儲備、生產設備、信息化管理、供應鏈統籌管理等方面的優勢使其能提供更優質、更穩定的服務,市場份額將向領先企業集中。掌握先進工藝技術、優勢客戶資源,具有優秀的管理能力,產能擴張領先的企業將在競爭中處于優勢地位。

  半導體:全球市場增速放緩,國產替代積極推進

  預計2019年全球半導體市場持續增長,但增速有所下滑。全球半導體產業正在向中國轉移,人才與配套設施也積極趨向于中國。隨著5G、汽車電子、物聯網、人工智能、云計算等新興應用的興起,市場驅動要素正在發生轉折。摩爾定律逐漸逼近極限,技術演進速度放緩。中國擁有全球最大的半導體市場。在政策與資金的雙重支持下,中國半導體產業規模和技術水平明顯提升,產業結構持續優化。中興事件、晉華事件凸顯半導體自主可控的緊迫性,預計將進一步推動國產替代進程。在多重利好推動下,堅定看好中國半導體產業強勢崛起。

  LED:供需關系有待改善,小間距持續成長

  LED產業持續向中國大陸集中。中國的產值占全球的比例持續提升。國內大型 LED廠商的技術已經達到世界先進水平,同時具有相對成本優勢,在國際競爭中綜合優勢日益明顯。客戶資源和訂單向龍頭企業聚集,行業集中度進一步提升。未來不具備技術、規模優勢的廠商將被邊緣化。目前行業處于周期波動的低谷,供需關系有待改善。下游需求仍會持續增長。小間距產品的應用不斷拓展,市場需求旺盛。Mini LED開始滲透,各大廠商積極研發Micro LED,如果取得突破將帶來新的市場空間。

  消費電子:關注創新帶來的增量空間

  智能手機出貨量放緩,單純依靠整體出貨量提升帶動產業鏈公司業績增長的時代已經過去。創新是智能手機產業鏈價值成長的主要驅動力。3D感測與成像、全面屏、AMOLED柔性屏、雙/多攝、玻璃背板/3D玻璃、無線充電、屏下指紋識別、5G、人工智能等創新技術正逐步融入智能手機之中。創新將帶來產品的單價提升和/或在現有存量市場中滲透。掌握相關創新技術的公司的業績將有望實現持續增長。另一方面中國終端品牌廠商和上游供應商實力持續增長,行業出現強者恒強的趨勢。領先模組廠商往平臺化發展,能為客戶提供多種零組件,在客戶中的份額和品類提升,這也是其業績增長的重要動力。

  投資建議

  5G方面建議關注受益于5G建設和技術變革的相關公司。重點關注:東山精密深南電路、滬電股份立訊精密

  PCB方面建議關注行業領先企業和受益于下游細分領域景氣的企業。重點關注:滬電股份東山精密深南電路、景旺電子

  半導體方面建議關注國產替代細分領域的領先企業和下游應用景氣的公司。重點關注:匯頂科技兆易創新揚杰科技圣邦股份

  LED方面建議關注顯示領域領先企業。重點關注:利亞德洲明科技

  消費電子方面建議關注具備較強創新和產品擴張能力的領先企業和在新興領域積極布局的企業。重點關注:立訊精密、歐菲科技、信維通信

  風險提示

  產能持續擴張,供過于求的風險;智能終端出貨量不達預期的風險;新應用推廣不及預期的風險;宏觀經濟波動的風險。

(文章來源:聯訊證券)

免責申明: 1、本站涉及的內容僅供參考,不作為投資依據,依此操作風險自擔。
2、本站部分內容轉載自網絡,如有侵權請聯系微信 nmw160 刪除。
index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml news.xml ticai.xml

電子2019年年度策略:關注5G、國產替代、技術創新、需求旺盛帶來的投資機會,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

青海快三规律