美聯儲加息25個基點!美股三大指數大跌 對A股影響幾何?,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

美聯儲加息25個基點!美股三大指數大跌 對A股影響幾何?
2018-12-20

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  美東時間19日周三,北京時間12月20日凌晨3點,美聯儲貨幣政策會后公布,決定加息25個基點,將聯邦基金利率目標區間上調至2.25%-2.5%。此外,美聯儲官員預計2019年將加息2次,少于9月份預測的3次。美股三大指數再度大跌。黃金也出現跳水走勢。

  美聯儲聲明指出,就業市場已繼續增強,經濟活動一直都在強勁上升。最近幾個月以來,平均而言就業增長一直都很強勁,失業率一直保持在低位。家庭支出繼續強勁增長,而商業固定投資的增長與今年早些時候的較快速度相比有所緩和。考慮到已實現及預期的就業市場狀況和通貨膨脹,聯邦公開市場委員會決定將聯邦基金利率的目標區間上調至2.25%至2.50%。

  在此次會議上,聯邦公開市場委員會的全體委員均投票支持其利率決定。

  這是今年第四次加息,也是啟動加息周期三年來第九次加息,更是1994年以來首次在面臨股市下跌時加息。同時美聯儲暗示2019年將加息兩次。

  事實上,這是自1994年以來,美聯儲首次在殘酷的市場情況下收緊政策。目前,標普500指數在過去3、6和12個月中均下跌,自1980年以來的76次加息中,僅有2次加息發生在這種背景下。

  美股再度暴跌

  加息決策公布后,美股三大指數出現“斷崖”式暴跌。

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  截至收盤,道瓊斯指數跌1.49%,納斯達克指數大跌2.17%,標普500大跌1.54%。

  加息決策公布前,美元指數因鴿派加息的預期而走低,最深跌超0.5%。加息公布后,美元指數一度短線上漲,逼近97大關,隨后再度轉跌。

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  加息決策公布后,現貨黃金跌破1250美元關口,暫報下跌0.56%至1243.01美元/盎司。

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  鮑威爾:未來經濟增速溫和

  公布了最新的貨幣政策后,北京時間凌晨3點30分,美聯儲主席鮑威爾參加了新聞發布會。

  鮑威爾表示,美國經濟已經在過去一年強勁增長。自9月份FOMC利率決議以來,已經出現一些“交叉氣流”(cross-currents)。經濟趨弱的證據包括海外經濟增長遲滯和金融市場波動。美國臨近年底的通脹比預期的更加受抑。薪資已經大范圍增長。經濟強勁增長令許多民眾受益。

  鮑威爾稱因為全球表現疲軟,2019年的美國經濟可能不會符合預期,乃2019年GDP預期的因素之一。人們可能對如何描述2019年FOMC貨幣政策有不同看法。當前,我們認為未來經濟增速溫和。

  鮑威爾還發表了對縮表的看法,他稱通脹趨勢讓美聯儲在未來保持耐心,縮表一直都是平穩的,并不認為美國在改變資產負債表政策。鮑威爾強調按當前步伐縮表后,美股再度轉跌,道指跌超100點,納指再度轉跌。跌近1%。

  鮑威爾在發布會中的講話從頭到尾表達一個意思總統特朗普的話對我們沒有用,Fed只關注經濟基本面。

  美聯儲主席鮑威爾新聞發布會看點

  1、人們可能對如何描述2019年FOMC貨幣政策有不同看法。通脹趨勢讓美聯儲在未來保持耐心,每年舉行的八次貨幣政策會議上都有可能采取行動。不確定性的程度相當高。

  2、美國經濟已經在過去一年強勁增長。經濟趨弱的證據包括海外經濟增長遲滯和金融市場波動。

  3、美國臨近年底的通脹比預期的更加受抑。我尚未宣布實現勻稱的通脹目標。

  4、金融條件收緊。長期美債收益率下滑與規避風險的形勢相一致。

  5、不希望大幅調整銀行業的資本水平。

  特朗普反復施壓美聯儲

  自上任后,特朗普一直抨擊美聯儲及其主席鮑威爾的穩步加息政策。今年9月末美聯儲決定年內第三次加息后,特朗普已經十數次公開表達對美聯儲加息政策的不滿。

  據華爾街日報中文網18日報道,特朗普周一發表推文稱,美聯儲決策者考慮再次加息的舉措“令人難以置信”,這表明特朗普繼續公開反對更緊縮的貨幣政策。

  特朗普在推文中寫道,“令人難以置信的是,在美元非常強勢、幾乎沒有通脹、海外問題重重、巴黎在燃燒且中國在下滑的情況下,美聯儲甚至考慮再次加息,見好就收吧!”

  上周二,特朗普在路透社專訪中表示,如果美聯儲在下周的會議上提高利率,那將是一個“很愚蠢”的做法。上周四,他又表示,“但愿美聯儲不會再進一步加息”(hopefully)。特朗普的觀點是,美國幾乎達到“正常化利率”,但經濟還在“飆升”,他需要低利率的靈活性來提振美國經濟,希望美聯儲能降低利率。

  就在美聯儲召開為期兩天的政策會議數小時前,特朗普又一次向美聯儲發聲,呼吁央行要避免“再次犯錯”。

  央行昨夜端出“特麻辣粉”

  中國央行19日晚間宣布創設定向中期借貸便利(TMLF),這比被業界俗稱為“麻辣粉”的中期借貸便利(MLF)利率優惠15個基點,定向支持金融機構向小微企業和民營企業發放貸款,資金可使用三年,因此消息一經公布便頗受關注。

  同時,根據中小金融機構使用再貸款和再貼現支持小微企業、民營企業的情況,央行決定再增加再貸款和再貼現額度1000億元。

  央行還表示,將繼續實施穩健中性的貨幣政策,加大逆周期調節力度,保持市場流動性合理充裕,更加精準有效地實施定向調控,為高質量發展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境。

  “特麻辣粉”的三大特點:

  一是期限長,盡管該操作期限為一年,但到期可續做兩次,這樣實際使用期限可達到三年,可持續性較強;

  二是價格低,定向中期借貸便利(TMLF)利率比中期借貸便利(MLF)利率優惠15個基點,目前為3.15%,有利于降低民營和小微企業的融資成本;

  三是覆蓋面廣,符合條件的大型商業銀行、股份制商業銀行和大型城市商業銀行都可以申請。

  分析人士認為,央行此舉相當于“定向降息”,有助于引導中長期利率下行,并認為未來央行仍有降準必要。

  事實上,在19日下午,中國央行意外發布非例行通知稱,本周以來已累計投放4000億元,人民銀行進一步增加流動性投放,市場流動性合理充裕,市場利率走勢平穩。

  央行稱:今日(19日)通過公開市場逆回購操作投放流動性600億元,本周以來已累計投放4000億元,保持了市場流動性合理充裕,銀行體系流動性總量上升,市場利率走勢平穩,今日DR007加權平均利率為2.67%,比昨日下降2個基點。

  央行這樣說:

  12月19日央行官網發布有關負責人就創設定向中期借貸便利答記者問。

  1、創設定向中期借貸便利(TMLF)的主要考慮是什么?

  答:為繼續貫徹落實黨中央、國務院關于改善小微企業和民營企業融資環境的精神,中國人民銀行創設定向中期借貸便利(TMLF),進一步加大金融對實體經濟,尤其是小微企業、民營企業等重點領域的支持力度。大型銀行對支持小微企業、民營企業發揮了重要作用,定向中期借貸便利能夠為其提供較為穩定的長期資金來源,增強對小微企業、民營企業的信貸供給能力,降低融資成本,還有利于改善商業銀行和金融市場的流動性結構,保持市場流動性合理充裕。

  2、定向中期借貸便利(TMLF)如何操作?

  答:大型商業銀行、股份制商業銀行和大型城市商業銀行,如符合宏觀審慎要求、資本較為充足、資產質量健康、獲得央行資金后具備進一步增加小微企業民營企業貸款的潛力,可向中國人民銀行提出申請。中國人民銀行根據其支持實體經濟的力度,特別是對小微企業和民營企業貸款情況,并結合其需求,確定提供定向中期借貸便利的金額。該操作期限為一年,到期可根據金融機構需求續做兩次,這樣實際使用期限可達到三年。定期中期借貸便利利率比中期借貸便利(MLF)利率優惠15個基點,目前為3.15%。

  3、此次新增再貸款和再貼現額度1000億元的主要考慮是什么?

  答:在創設定向中期借貸便利增強大型銀行對小微企業、民營企業信貸供給能力的同時,中國人民銀行新增再貸款和再貼現額度1000億元以支持中小金融機構繼續擴大對小微企業、民營企業貸款。中國人民銀行在2018年6月和10月兩次增加再貸款和再貼現額度共3000億元,中小金融機構使用效果良好,對改善小微企業和民營企業融資環境發揮了積極作用。根據前期再貸款和再貼現額度使用情況,中國人民銀行繼續加大再貸款和再貼現工具的支持力度,發揮其定向調控、精準滴灌功能,支持資本充足率達標、符合宏觀審慎要求、監管合規的中小金融機構擴大對小微、民營企業的信貸投放。

  美聯儲加息對A股影響幾何?

  前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,在美聯儲議息前夜,中國央行端出了一碗“特麻辣粉”——定向中期借貸便利(Targeted Medium-term Lending Facility,TMLF),進行了定向“降息”!這是在不降息和全面降息之間新增的選項,進一步增加流動性投放,市場流動性合理充裕,體現了中國央行貨幣政策靈活性和操作的獨立性,不會受到美聯儲加息的太多影響。

  他還認為,最近美股接連大跌,但是A股和港股并沒有跟隨大跌,而是小幅地調整,很明顯的就是已經開始走出獨立行情。如果能確認美聯儲明年確定結束加息周期,A股和港股將會有超預期的表現。

  有市場分析人士指出,美聯儲加息后,美元指數走強,勢必對美股造成下跌的壓力。而美股在創造了史上最長牛市后,處于歷史高位,如果美股大跌,對中國股市的影響也是不言而喻的。

  不過,上述市場分析人士也表示,近日,A股持續調整,或對美聯儲加息已有預期,加之央行昨晚進行宣布創設定向中期借貸便利(TMLF),釋放長期流動性,對A股也是利好。

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(文章來源:證券時報)

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