綠色金融助力綠色建筑,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

綠色金融助力綠色建筑
2018-12-19

  2018年8月31日,武漢大跨度“回”字型空中連廊合龍

  過去幾年,中國出臺了一系列提高新舊建筑能效的政策和措施。而確保資本向綠色建筑和節能改造領域流動至關重要,因為這會極大影響中國可持續城市化和減緩氣候變化的進程。

  文/《環球》雜志記者黃紅華

  標準排名分析員孫斌張強克

  在中國,綠色發展已上升至國家戰略層面。在2018年5月召開的全國生態環境保護大會上,習近平總書記指出,“綠色發展是構建高質量現代化經濟體系的必然要求。”

  兩年前,中央深改組提出,要利用綠色信貸、綠色債券、綠色產業基金、碳金融等金融工具和相關政策為綠色發展服務。這也表明了未來政策對綠色發展的態度。

  過去幾年,中國出臺了一系列提高新舊建筑能效的政策和措施。而確保資本向綠色建筑和節能改造領域流動至關重要,因為這會極大影響中國可持續城市化和減緩氣候變化的進程。同時,需要加強金融機構評估能源效率項目的能力,改變管理模式,增加銀行能源效率和綠色建筑項目的可擔保性,以及支持性的政策框架體系。

  以2016年中國人民銀行等七部委發布的《關于構建綠色金融體系的指導意見》為標志,中國建立了比較完整的發展綠色金融體系的政策框架。構建綠色金融體系的主要目的是動員和激勵更多社會資本投入到綠色產業,同時更有效地抑制污染性投資。

  發展綠色建筑迫在眉睫

  6月5日是世界環境日。作為城市居住的載體,綠色建筑越來越受到關注。根據國際能源署2013年的估計,要實現《巴塞爾協議》的目標,將全球溫度上升限制在2℃以內,需要在2050年之前將建筑領域的二氧化碳總排放量減少77%。這對建筑業來說是一個巨大挑戰,但也是一個發展契機,各國政府也開始加大建筑節能和綠色建筑發展力度。

  如今,中國已成為世界上既有建筑和每年新建建筑量最大的國家。中國建筑節能協會數據顯示,截至2016年底,全國建筑總面積約為635億平方米。而幾十年來房地產建筑業的快速發展,讓中國人見證居住品質提升和城市化率提高的同時,也付出了高昂的資源環境代價。

  近日,中國建筑節能協會發布的《中國建筑能耗研究報告(2018)》顯示,2016年,中國建筑能源消費總量為8.99億噸標準煤,占全國能源消費總量的20.6%;建筑碳排放總量為19.6億噸,占全國能源碳排放總量的19.4%。

  隨之而來的還有數量不斷攀升的建筑垃圾。中國科學院的研究報告顯示,中國每年產生的建筑垃圾達24億噸左右,占城市垃圾總量的40%。

  據對磚混結構、全現澆結構和框架結構等建筑的施工材料損耗的粗略統計,中國國務院參事、住建部原副部長仇保興曾做過一個測算:在每萬平方米建筑的施工過程中,僅建筑垃圾就會產生500~600噸;每萬平方米拆除的老建筑,將產生7000~12000噸建筑垃圾,而中國每年拆毀的老建筑占建筑總量的40%。

  這些現象和數據意味著,發展綠色建筑迫在眉睫。2017年5月,住建部印發的《建筑業發展“十三五”規劃》要求:到2020年,中國城鎮新建民用建筑全部達到節能標準要求,城鎮綠色建筑占新建建筑比重達到50%,新開工全裝修成品住宅面積達到30%,綠色建材應用比例達到40%,裝配式建筑面積占新建建筑面積比例達到15%。

  同時,北京、上海、廣東、江蘇、浙江、福建、河北、河南、山西、內蒙古和新疆等23個省(區、市)出臺了貸款利率優惠、貸款額度上浮、容積率獎勵等激勵綠色建筑發展的支持政策;江蘇和浙江發布的《綠色建筑條例》規定,用住房公積金貸款,購買二星級以上綠色建筑貸款額度可以上浮20%;《河北省促進綠色建筑發展條例》也規定,使用住房公積金貸款購買二星級以上新建綠色建筑自住住房或者新建全裝修自住住房的,貸款額度上浮5%~20%。這些規定對研發綠色建筑技術、產品材料和建設、購買綠色建筑等起到了激勵作用。

  綠色金融助力綠色建筑

  綠色建筑若要走向市場,真正做大、做強,必須以綠色金融作為重要后盾。中國人民銀行于2015年12月發布的《綠色債券支持項目目錄》已將綠色建筑包含進去;原中國銀監會2015年發布的《能效信貸指引》政策也將建筑節能納入綠色信貸重點支持的范圍;2016年1月,國家發改委發布的《綠色債券發行指引》更是明確將綠色建筑發展列為重點支持項目。

  新型裝配式彩板建筑樣板房

  2016年8月,中國人民銀行、財政部、發改委等七部門共同發布了《關于構建綠色金融體系的指導意見》,明確提出構建覆蓋銀行、證券、保險金融等各領域的綠色金融體系。中國人民銀行副行長陳雨露表示,中國成為全球第一個由政府推動并發布政策明確支持綠色金融體系建設的綠色經濟體。

  在2018年6月由中國房地產業協會、新華社《環球》雜志、瞭望智庫主辦,標準排名承辦的“2018中國綠色地產發展報告發布會”上,中國金融學會綠色金融專業委員會副主任、中國證監會中證金融研究院副院長馬險峰在發表演講時表示,綠色建筑行業是綠色經濟的重要組成部分,綠色金融發展為綠色建筑行業提供了新的發展機遇。

  目前,綠色建筑領域集聚形成了體系較為完整的綠色業務生態鏈。從全球范圍來看,綠色建筑領域聚集了綠色建材、綠色技術制造商、推廣商、開發商、全球綠色空間的使用者以及愿意支付綠色溢價的綠色物業投資者,涉及綠色建筑的法律、法規,綠色認證機制、規范性要求、技術創新體系也較為系統和全面,這為中國綠色建筑的發展提供了非常有益和可供借鑒的國際經驗。

  “綠色建筑不是一個單一的概念,而是一個綜合體系,它涉及到綠色建筑的設備,綠色建筑的能源消耗、功能等等,要把綠色建筑全方位地拆分開來,然后再進行綠色金融設計。”中國人民大學生態金融研究中心副主任、貴安新區綠色金融港管委會副主任藍虹提出這樣的建議。

  中國金融學會綠色金融專業委員會主任、清華大學金融與發展研究中心主任馬駿曾公開表示,要把綠色建筑標準轉化為綠色金融標準,綠色金融需要把綠色建筑的標準納入到綠色信貸標準和綠色債券標準等金融指引當中去,也要有相應的激勵機制。

  工商銀行城市金融研究所副所長殷紅在《綠色金融支持綠色建筑》演講中介紹,目前我國存量建筑95%是高耗能建筑,如果這些高耗能建筑要改造,未來市場就非常大。此外,根據規劃,“十三五”期間,我國城鎮每年的新建綠色建筑占新增建筑的比例要達到30%,這將新增投資需求達5萬億元。

  有專家認為,綠色金融發展已勢不可當,現有產品也得到了市場的充分肯定。未來綠色金融將更多地打造量身定做的產品,對綠色建筑的支持也會更加精準,并且產品期限可以更長。

  綠色信貸促進綠色發展

  早在2007年,原中國銀監會便開始倡導綠色金融,提出了《節能減排授信指導意見》,2012年又出臺了《綠色信貸指引》,2015年初頒布了全球第一份《能效信貸指引》。

  銀保監會公布的數據顯示,截至2018年7月末,中國綠色信貸余額已超過9萬億元,而在2013年末,這一規模僅為5.2萬億元。

  從節能減排效果看,中國主要銀行機構所支持的綠色信貸項目預計每年可節約標準煤1.87億噸、節水6.23億噸、減排二氧化碳4.35億噸。

  國家開發銀行貸委會專職委員盧漢文介紹,截至2017年底,國家開發銀行綠色信貸已經突破了1.7萬億元;同時在“一帶一路”區域投放了1600億元左右,余額也有1200億元。

  “一個行業要發展,開始階段可以靠政策扶持,但真正要發展起來,必須要符合市場原則,要可持續。”華夏銀行綠色金融中心主任張勇淼指出。在他看來,對綠色建筑來講,綠色信貸有一定的倒逼作用,“比如,如果企業不對既有建筑進行節能改造,在申請抵押貸款時,銀行就可以不支持你”。

  對消費者而言,人們在購買綠色建筑需要按揭時,銀行可以優先辦理,并給予一定的優惠。“這需要一系列配套措施,包括從人民銀行的政策下給予支持,銀行也愿意這樣做。”張勇淼說。

  資料顯示,自2015年以來,國家進出口銀行、農業銀行中國銀行交通銀行等已經開始在境內外發行綠色金融債、綠色信貸資產證券化產品;興業銀行浦發銀行華夏銀行北京銀行等則以節能服務公司提供的能源管理合同項下的未來收益權作為質押提供貸款;國家開發銀行以合法擁有碳配額的控排企業提供的可交易的碳資產作為主要質押物,為其提供項目融資。

  中國銀保監會政策法規局巡視員葉燕斐在今年的一次演講中介紹,銀行保險業在大力倡導發展綠色建筑和節能建筑。他建議,北京應帶頭強制所有的工業建筑、辦公樓都在大門入口處安裝一個可以實時監測能耗和空氣質量、室內環境質量的電子顯示屏。針對綠色建筑發展和建筑節能改造,還需要探索一個可盈利的市場化機制。

  綠色債券潛力巨大

  綠色金融的另一種重要形式是綠色債券。國家發改委專家介紹,綠色債券和普通債券相比,具有很大的優勢。

  香港首座“零碳”建筑——零碳天地(2017年6月9日攝)

  首先,綠色企業債券募集資金占項目總投資比例由普通債券的60%放寬至80%,發行綠色債券的企業不受發債指標限制,可以申請發行超長期債券,并且申報受理及審核實行“專人對接、專項審核、即報即審”的“綠色通道”制度。

  此外,支持綠色債券發行主體利用債券資金優化債務結構,在償債保障措施完善的情況下,允許企業使用不超過50%的債券募集資金用于償還銀行貸款和補充營運資金。主體信用評級AA+且運營情況較好的發行主體,還可使用募集資金置換由在建綠色項目產生的高成本債務。

  發債企業還可根據項目資金回流的具體情況科學設計綠色債券發行方案,支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付息方式,允許綠色債券面向機構投資者非公開發行,允許項目收益無法在債券存續期內覆蓋總投資的發行人,僅就項目收益部分與債券本息規模差額部分提供擔保。

  2017年3月,中國證監會發布了《關于支持綠色債券發展的指導意見》,明確了綠色公司債券募集資金投向的綠色產業目錄,對綠色公司債申報受理與審核實行專人對接、專項審核、即報即審的鼓勵政策,鼓勵市場主體投資綠色公司債,支持證券交易所建立綠色公司債券板塊。同年12月,中國人民銀行和中國證監會聯合發布了《綠色債券評估認證權威指引》,以提高綠色債券的評估認證質量,明確提出對綠債核查評估的相關要求。

  上述綠色債券相關政策措施為綠色建筑利用債券市場、發行綠色債券,提供了重要的政策指導,為綠色建筑行業發展創造了良好的融資環境。

  根據氣候債券倡議組織(CBI)的統計數據,2017年全球綠色債券發行規模達到1555億美元(約合1萬億元人民幣),其中募集資金投放到低碳建筑和能效項目的占比從2016年的21%上升至2017年的29%。

  在中國,龍湖、當代置業、朗詩和恒隆地產等綠色地產領軍企業均已成功發行綠色債券。

  “2014年底,當代置業就跟匯豐銀行和世界銀行合作開啟綠色債券的項目。”當代置業董事會辦公室總經理崔寒凌介紹說,在歐洲市場,綠色債券體系、機制和結構都比較成熟。

  雖然國內綠色金融市場起步較晚,但可以預見,未來10年,中國綠色融資的需求前景廣闊。

  根據中國環境與發展國際合作委員會2015年11月發布的《綠色金融改革與促進綠色轉型研究的研究報告》,從可持續能源、基礎設施建設、環境修復、工業污染處理、能源與資源節約、綠色產品等六大領域、16個子行業的分類來看,中國綠色融資需求在40萬億元以上。

  馬險峰認為,如此巨大的融資需求,將不斷推動中國綠色債券市場及綠色建筑行業的可持續發展。

  數據顯示,截至2017年末,中國境內和境外累計發行綠色債券184只,發行總量達到4799.1億元,其中投向包含綠色建筑的節能領域的比例不到10%,未來發展前景廣闊。

  綠色保險提供信用背書

  在相關政策支持下,近年來用于綠色投資的保險資金范圍不斷擴展,比如參與了京滬高鐵建設、城市軌道交通建設,為新能源、新型綠色產業提供資金支持,包括環境修復、生態農業投資等。

  根據中國保險資產管理業協會統計,截至2018年4月底,保險資金以債權投資計劃形式進行綠色投資的總體注冊規模達6854.25億元,其中包括直接投向一些重點生態環保領域,如投資新能源666億元、水利506.44億元、市政178.6億元、環保52.7億元等。

  中國人民財產保險股份有限公司責任保險事業部副總經理傅曉亮認為,如果說金融是助推器,那么保險對于開發商而言,則更像是一個監督的過程。

  “綠色保險推進過程中最大的痛點,在評價體系上。”傅曉亮指出,綠色建筑評價是以設計圖紙出發的,但建筑蓋成、運營后,它是否屬于綠色建筑難以確定。

  在他看來,保險應該承擔信用背書的作用——保證企業獲得金融機構的投資后,順利建成綠色建筑,投資人得到應有的回報,消費者能夠買到真正的綠色建筑。

  馬駿也認為,“綠色建筑建成后面臨的一個很大問題是,買家往往不相信建筑商聲稱每平方米能夠降低能耗和減排百分之多少的承諾。要解決這個信息不對稱的問題,可以通過綠色保險的金融創新,由大型保險公司向買家保證綠色開發商開發的建筑確實可以達到降低能耗、水耗和其他減排標準,綠色建筑產品就很容易銷售。”

  “在這個過程中,如果開發商沒有完成綠色建筑的承諾。我們也可以把這個信息作為信用記錄,提供給政府部門,作為開發商的信用目錄。”傅曉亮說。

  對于保險來說,信息的披露和共享至關重要。這能推進節能環保技術信息、企業違法信息、社會信用信息在節能環保管理部門、產業管理部門、金融監管部門和金融機構之間實現共享,解決信息不對稱問題,降低金融機構業務管理難度和成本。

  平安財險統保部經理劉松嶺說,安全是綠色建筑的第一個重要命題。他認為,像長租公寓、養老公寓、裝配式建筑等都有自己的特點,保險機構要圍繞它們所需要凸顯的功能——節能環保、舒適無障礙、適老、適幼等,針對各自的特殊性提供相應的保障,既能讓投資人放心投資,讓政府安心地進行監管,也能讓業主、消費者安心地入住。

  綠色基金重在創新

  從過去十多年投資實踐來看,綠色基金的長期表現往往高于綜合性基金,實現了環境效益與經濟效益統一。

  中美綠色基金總裁白波認為,綠色基金的發展可從以下三個方面發力:第一,基金要扮演更加主動的角色,作為股東方參與到項目中;第二,做綠色投資要有可持續性,帶動更多的社會資本進入到行業里去;第三,要創新,包括軟技術的創新和商業模式的創新。

  “基金從股權投資的方式,結合創新融合綠色+的方式,可以協助更多的資金,進入綠色建筑的領域。”白波說。

  截至2017年11月,中國基金管理公司推出以環保、低碳、新能源、清潔能源、可持續治理和社會責任為主題的公募基金101只,規模800億元。

  值得注意的是,與普通建筑相比,綠色建筑發展的一大瓶頸就是高成本。資本逐利,綠色建筑的高成本應如何看待?

  對此,白波表示,目前整個房地產行業在發生巨大變化,從增量地產走向存量地產。從全周期來看,雖然綠色建筑的建造成本在初期較高,但以后運營成本較低,尤其是長租公寓、倉儲物流地等精細化業態是其優勢。

  “從供給側改革來講,這是消費升級,給予消費者品質生活。”張勇淼指出,在“四節一環保”(即節能、節水、節地、節材和環保)的理念下,使用綠色建筑可以減少居住成本,還能減少對居民健康的損害。

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