西藏天路擬2.2億持有重交再生51%股份 標的財務數據前后多處“打架”,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

西藏天路擬2.2億持有重交再生51%股份 標的財務數據前后多處“打架”
2018-12-06

  每經記者謝宏辰每經編輯張海妮

  為完善業務布局、增強盈利能力,并實現協同效應,西藏天路(600326)(600326,SH)做出一項收購決定。12月5日晚,西藏天路公告稱,擬以現金及參與定向增發的方式收購新三板掛牌企業重交再生(837781,OC)51%股權。

  2016年、2017年,重交再生均實現逾千萬元的凈利潤。但《每日經濟新聞》記者注意到,重交再生在今年第三季度的扣非凈利潤卻嚴重“縮水”,前三季度業績距離交易對方出具的業績承諾也存不小距離。此外,記者通過對比西藏天路和重交再生分別披露的相關財務數據還發現,重交再生2016年、2017年的部分財務數據有多處出入。增值率為256.15%

  西藏天路擬以現金1.4億元收購咸通乘風、陳先勇等持有的重交再生40%股權,同時以5.33元/股的價格認購重交再生定向增發的1475萬股股票。西藏天路擬投入約2.2億元用于此次收購。交易完成后,西藏天路將持有重交再生51%的股權,西藏國資委將成為重交再生的實控人。

  西藏天路主營工程施工、水泥生產銷售業務,并兼營礦產業開發。重交再生則專注于建筑固廢垃圾的回收再利用及全路面建養服務。西藏天路稱,建筑固廢垃圾回收是公司工程建設的上游行業,通過本次交易,將有助于公司完善業務布局,實現協同效應,交易完成后,重交再生將納入西藏天路合并報表,為公司培育穩定的業績增長點。

  此次西藏天路給重交再生開價不菲。根據評估報告,以今年8月31日作為評估基準日,重交再生股東全部權益的賬面值為9846萬元,評估值約為3.5億元,增值約2.5億元,增值率為256.15%。

  為完成此次收購,西藏天路將發行可轉換公司債券用于籌集部分收購資金。西藏天路擬發行可轉債總額不超過11.2億元,其中2.2億元(未扣除發行費用)用于收購及增資重交再生,其余資金用于水泥產線建設、補充流動資金等。

  此外,為支持重交再生未來的業務發展和推動本次交易,西藏天路擬與重交再生簽署《借款協議》,用自有資金向其提供3500萬元借款。如西藏天路與重交再生簽署的《股份認購協議》生效,這部分借款將用于認購重交再生定向發行的股票。

  對于此次交易,重交再生目前控股股東咸通乘風和實控人陳先勇亦做出業績承諾:2018~2021年,合并報表口徑下扣非凈利潤應分別不低于2900萬元、3200萬元、3600萬元及4100萬元。值得注意的是,重交再生的業績承諾期為3年——如收購能夠在2018年完成交割,則業績承諾期為2018~2020年;如收購未能在2018年完成交割,則業績承諾期為2019~2021年。

  西藏天路:財務數據乃承銷商經辦

  西藏天路公告披露的重交再生財務數據顯示,2016年、2017年,標的實現的歸屬凈利潤均在“千萬元”級別。西藏天路表示,其做出此次收購決定的原因之一也在于重交再生的業績情況。

  但今年第三季度,重交再生的業績出現了較大幅度的變動。重交再生2018年中報顯示,上半年重交再生的扣非凈利潤約為256萬元。而西藏天路披露數據顯示,今年1~8月,重交再生的扣非凈利潤為30萬元,下降較為明顯。該數據距離相關方出具的業績承諾亦存在不小差距。

  對此,今日(12月6日),西藏天路證券部一位工作人員向《每日經濟新聞》記者表示,“這個應該有約定條款吧,如果沒實現應該有補償措施”。

  記者還發現,重交再生和西藏天路分別披露的相關財務數據存在一些差異之處:如西藏天路披露,2016年、2017年,重交再生分別實現扣非凈利潤2162萬元、3004萬元;而據重交再生新三板披露的報表,上述期間其實現的扣非凈利潤分別為1819萬元、2832萬元。此外,2016年、2017年,重交再生的凈利潤、總資產等數據也存在差異。

  上述西藏天路內部工作人員稱,“這些內容是我們的承銷商幫忙做的,我并不是很清楚”。

  為了解相關情況,《每日經濟新聞》記者今日還曾多次致電重交再生,但電話一直無人接聽。

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