活躍資金已有進場跡象 A股市場底部或正在構建中,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

活躍資金已有進場跡象 A股市場底部或正在構建中
2018-07-08

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  7月6日,滬深大盤呈現探底回升走勢,各大股指先抑后揚、全線收紅。其中,上證綜指早盤跌破2700點整數關口,再創逾兩年新低后展開反彈,午后翻紅并一度漲逾1%,隨后漲幅有所收窄,5日均線得而復失;創業板全天大部分時間表現強于主板,指數盤中一度漲逾2%,收盤漲幅較為明顯。

  成交量方面,滬市成交1481.93億元,深市成交2082.14億元,創業板成交760.84億元,均較前一日有所放量,但整體仍維持地量水平。

  周線七連陰后

  反彈概率大

  技術派人士認為,市場大趨勢暫時還是以調整的趨勢為主,但是滬指的周K線已經形成七連陰,七連陰在A股的歷史上并不常見,最近的兩次出現在10年前,隨后市場都會出現一定的小反抽,預計本次周K線的七連陰之后,下周市場反抽的概率會較大。

  值得注意的是,周五A股市場呈現寬幅震蕩走勢,盤面上賺錢效應繼續回暖,尤其是權重板塊護盤的作用下漲停板個股數量猛增。另外,市場成交量放大,交投開始活躍。

  有市場人士認為,本周兩漲三跌,兩個上漲都是在當日創出新低后開啟的V形反轉,并且在反轉的過程當中成交量放大,均顯示有部分活躍的資金進場抄底;此外,雖然股指本周仍舊下跌,但是并沒有遮住部分個股的光芒,市場做多的情緒有所升溫。

  觀察1 抄底“大軍”在不斷擴充

  繼央行降準、部分高層人士積極“喊話”為市場注入信心之后,近日又一政策利好出爐,深交所宣布支持上市公司回購增持股份。上一次監管層公開支持企業回購還要追溯到3年前。3年之后,當上證指數持續下跌距離當年最低點2638點僅一步之遙之際,管理層再度祭出這一“重型武器”。

  事實上,在深交所明確表態支持之前,產業資本早已經開始大舉入市了,尤其是上證指數跌破3000點以后,A股上市公司紛紛祭出增持、回購兩大護盤大招。根據券商數據統計,剔除股權激勵回購,2018年以來兩市回購金額突破102億元,創下歷史新高,且年內已有近900家上市公司獲得重要股東增持,合計增持金額超過700億元,也就是說,今年以來滬深兩市回購增持總額總計突破802億元。

  機構搶籌

  或加速市場底到來

  此外,場內機構在二級市場上的抄底行為也逐步增多。本周以來,多家主流保險機構相繼開始加倉A股,每家買入的資金規模普遍在幾十億元左右,總共掏出的真金白銀超過百億元。在這其中,就不乏前些年屢次成功高位逃頂、又逢低抄底的險企。還有接近一半的私募基金經理在7月份有加倉計劃。權益投資能力出色、受市場追捧的東方紅資管近日也宣布,旗下混合型基金產品放寬認購額度。這些抄底之舉的出現都在很大程度上說明機構對目前的市場認可程度比較大。

  本地一家券商經紀部負責人羅先生表示,從過去歷史來看,在市場持續調整之后,恢復投資者信心絕非一日之功,雖然昨天單針大反彈并未意味著反轉行情的來臨,但這種自發性的低位集中搶籌行為說明“市場底”已在構建當中,目前各項基本面指標都處于相對低位水平,持續的利好出爐將逐漸化解當前的低迷,緊隨市場主流資金方向陸續建倉也許是中長線投資者的最佳選擇。

  觀察2 資金需求缺口仍然較大

  6日,央行沒有公開市場操作,實現凈回籠資金1100億元,一周來,得益于市場流動性整體平穩,央行累計回籠資金高達5000億元。不過,對7月份的資金面,有機構認為,資金需求缺口依然較大。但對A股而言,各種利空因素逐步落地后,對目前資金面基本適應,有望迎來一波反彈。

  7月資金面

  對A股影響有限

  有券商分析師人士表示,隨著定向降準的落地,若資金面繼續維持寬松,央行將大概率通過公開市場進一步回籠流動性。華創證券固收研究團隊在報告中指出,從中期來看,資金面未來依然面臨收緊的壓力。川財證券分析師楊歐雯也表示,雖然央行目前的貨幣政策調整為“合理寬裕”,釋放出邊際放松的預期,但貨幣流動性大環境并未立即改變。其中,7月份財政繳稅高峰疊加財政支出降低,使得基礎貨幣供給收緊。但需求依然龐大,如本月將是各種債務到期量較高,“借新還舊”需求導致融資需求存在上升可能。

  不過,對A股而言,資金面趨緊并不是影響行情的核心因素。

  后市誰領銜?

  針對當前A股可能的反彈中,前期超跌的藍籌股和表現強勢的科技股都有可能成為主角。不過,從整體來看,在基本面穩定的背景下,小市值公司組合反彈漲幅更大。同時,影響最顯著的變量是前期漲跌幅,前期跌幅最大的股票組合反彈中漲幅最大,超跌是反彈最大動力。

  另外,部分增持和回購等事件性題材也有可能成為近期熱點。周五深交所新聞發言人表示,今年以來,深市多家上市公司發布股份回購、大股東增持等相關公告。這也使得增持和回購逐步成為A股事件性投資的機會。

  操作提醒

  短期應配置高彈性品種

  廣州日報全媒體記者發現,在具體配置方向上,機構人士分歧還是比較大。有部分市場人士看好科技成長股。其中,某私募投資經理張先生表示,當前位置將重點關注兩個類別的標的。一是在此輪下挫中被錯殺的績優股,二是長期關注的高彈性行業,主要集中在科技行業,比如芯片產業、工業物聯網、醫療信息化、新能源、5G、人工智能等。這些行業既是未來科技發展的大勢所趨,又蘊藏著極大的行業爆發空間,可在此基礎上優選龍頭,長期跟蹤,等待恰當的買點。

  從技術圖上看,上證指數和深成指不斷磨底,而創業板指數率先于1506點觸底,本周反彈至1600點上方遭遇20日均線展開回抽,剛好對1500點整數關口的支撐進行二度確認,這是進場的良機。

  但也有相當一部分市場人士仍然看好低估值的大盤藍籌股。中信證券等多家券商認為,當前市場整體估值水平合理,尤其是以滬深300為主的藍籌股PB已進入低位區,銀行、非銀金融、地產等幾個行業在市盈率、市凈率上都處于或者接近歷史低位。在不利的環境下,估值水平在合理的基礎上進入低估區甚至接近歷史低位的概率仍存在。但低估值是行業最大的抵抗力,以歷史性的低估值買入行業龍頭,并將持有周期放長,將大概率獲取正收益。

  對于這種分歧,也有市場人士認為,在板塊和個股選擇上應根據投資者倉位情況來決定,均衡配置,以低估值個股作為底倉,以績優、高彈性的個股作為波段性操作的砝碼,爭取在短線的反彈行情中取得收益。

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