少輸一個“零” 千億基金發生6000萬“烏龍指”!場內貨基今年第二次!,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

少輸一個“零” 千億基金發生6000萬“烏龍指”!場內貨基今年第二次!
2018-07-06

  場內貨幣基金具有低風險、低波動率的特色,很少出現極端波動的情形。

  但是7月4日,因一機構客戶輸錯指令,在距離收盤不到一分鐘時,用6000萬元直接把國內最大場內貨幣基金華寶添益的凈值拉升到100.5元。事實上,這也是場內貨幣基金今年第二次出現“烏龍指”現象。

  華寶添益6000萬“烏龍指”

  7月4日尾盤,總規模接近1000億元的國內最大場內貨幣基金華寶添益走勢出現異動,發生6000萬“烏龍指”。

  正常情況下,該基金凈值每天都是100元整,基金的交易價格則一般在99.95元到100.05元之間,此前幾個月其最低成交價為99.9元,最高成交價為100.14元。

  根據交易明細,當天14點59分27秒,原本在100.02到100.03元之間成交的基金價格突然發生飆漲,出現了6000手成交價為100.5元的高價交易。

  華寶添益7月3日的百份收益為1.0352元,7日年化收益率為3.887%。按照這樣的收益率,這筆6000多萬元的交易,大約需要接近50天的收益才能賺回來。

  當晚19時,上交所在官方微博發出對華寶添益尾盤價格異動的情況說明,證實華寶添益出現6000萬元“烏龍指”。

  上交所表示,該筆6000手的買單是由某券商的機構客戶發出,該機構客戶在下委托指令時錯誤地將“100.05元”的買入指令輸成“100.5元”,從而造成華寶添益尾盤價格異常上漲。經與券商核實,由于客戶交易資金充足,不會影響該筆交易正常清算交收。

  為何驚現“烏龍指”?

  作為目前國內規模最大的場內貨幣基金,華寶添益最新規模接近1000億元,交投活躍,每天平均成交100多億元。

  為何體量如此巨大、流動性良好的這款基金,會出現這樣的異常成交?

  業內人士分析指出,6000手的買單在其他時段很難將價格推高至100.5元的水平,因為1000億規模的華寶添益完全能夠容納6000手的錯單,很多時候該基金賣一的掛單都有1萬手以上。

  但是,由于此次交易出現在尾盤,也就是最后不到1分鐘的時候,此時掛賣出單的數量已經明顯減少,因此才將該基金推高至很離譜的價格。

  貨基市場今年第二次“烏龍指”

  場內貨幣基金具有低風險、低波動率的特色,很少出現極端波動的情形。但是事實上,這不是貨幣基金今年第一次出現“烏龍指”事件。

  今年3月13日,招商保證金快線A在二級市場盤中價格出現了每份109.991元的超高成交價,成交金額為5511.95萬元,導致該基金短瞬間漲停。

  數據顯示,招商快線當天的開盤價為99.991元,此后一直在99.991元至99.995元之間波動,但到13:37:48時突然出現了2434手的大單,成交價格為109.991元,在一分鐘左右的時間,同一價格上又陸續出現了20筆成交,隨后價格恢復至99.994元。

  對此,業內人士表示,招商快線這一極端波動大概率是由“烏龍指”所致,可能有投資人將買入價格99.991元錯誤打成109.991元。

  需要指出的是,與華寶添益不同,招商快線的基金規模相對較小,更容易受到錯誤報價的沖擊。公開數據顯示,截至去年底,招商快線的資產規模為7.85億元,其中A份額僅2.69億元。

  如果將時間拉得更長,可以發現這也不是華寶添益第一次出現“烏龍指”事件。早在2013年,華寶添益交易型貨幣基金也疑似出現了“烏龍指”。

  2013年6月13日下午,華寶添益臨近收盤時,市場上出現了90.010元的超低賣單,成交金額僅29萬元,相比當日成交總量3.7億元來說,這一烏龍賣單的體量極小。

  業內分析人士表示,如此低的賣出價格既有可能源于投資者操作失誤,也可能與當時市場流動性急劇緊張有一定關系。當時銀行間市場流動性異常緊張,回購利率居高不下,當天深交所隔夜回購利率甚至最高飆升至50%,受貨幣市場利率非正常走高影響,華寶添益短期內成交有可能出現折價現象,但是從長期來看,貨幣基金應當能夠取得與貨幣市場平均回報率相當的收益水平。

  總體而言,由于場內貨基的參與者多是機構,一般用作流動性管理,因此場內貨基的二級市場價格多在100元左右小幅震蕩,很少見到大幅的波動。

  不過這些“烏龍指”事件也為投資者敲響警鐘,雖然從過往經驗看,場內貨幣基金出現“烏龍指”的現象并不多見,但是投資者仍然要加強風控和系統設置,避免此類錯誤。

  也有業內人士建議,作為一類波動率較小的產品,場內貨幣基金不一定要將闕值定在10%,或許可以將漲跌停板設置在5%,甚至0.5%,以避免此類事件。

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