券商研判7月份行情有分歧 多家預測會出現反彈行情,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

券商研判7月份行情有分歧 多家預測會出現反彈行情
2018-07-05

  步入7月份,券商密集召開中期策略會展望下半年A股市場行情。而由于6月份市場的動蕩,短期內券商對本月的行情走勢也格外關注。其基本共識可歸納為:短期市場有望迎來反彈行情,消費股做配置,成長股謀彈性。

  歷史數據顯示,十年間,上證指數在7月份僅有3次出現過下跌,分別是2011年、2012年、2015年,其余7年全部呈現上漲趨勢。

  從7月份的A股投資趨勢來看,安信證券表示,成長風格和創業板指數將引領7月份市場反彈。經濟格局穩中趨緩,新經濟將保持良好發展勢頭,業績基本面呈現改善趨勢。央行二季度例會“保持流動性合理充裕”的措辭變化顯示,未來貨幣政策中性偏寬趨向。國常會部署融資向小微企業傾斜,去杠桿結構性推進。政策邁向“貨幣中性偏寬+結構性緊信用+推進改革+補短板”,市場信心逐步恢復,A股邁入“重建”階段。

  長城證券的看法與安信證券不謀而合,其認為,政策基調變化助力提振市場情緒,底部思維下A股投資價值逐漸顯現,預計7月份市場將逐漸進入反彈的時間窗口。行業配置層面,長城證券建議從“超跌反彈”+“景氣改善”兩個角度精選行業和個股,預計成長板塊有望領先反彈,部分消費行業在反彈中持續性更好。

  中泰證券表示,短期來看,利空事件正在逐漸消化,政策暖風頻吹,產業資本大量增持,新股發行和CDR發行節奏放緩,同時跟蹤的一些量價指標也開始顯示短期底部信號,結合歷史估值比較與中報業績情況,短期市場有望迎來反彈行情。

  光大證券給出的建議則是,看長做長、做多趨勢。只有看長做長,才能相對順利的渡過市場情緒并不穩定的磨底期;只有做多趨勢,才能在估值地步、泥沙俱下的時候,體現出價值投資者的布局價值。

  相對于多家券商看好7月份的反彈行情,東吳證券則更加看好成長板塊。東吳證券認為,7月份看好成長反彈,板塊性機會關注新能源汽車、消費電子、半導體和云計算。看好7月份成長板塊反彈的關鍵邏輯有兩點:其一,短周期經濟回落帶動流動性邊際改善;其二,7月份和8月份是中報披露的時間窗口,結合A股經驗,業績發布將提振市場情緒。基于成長板塊估值壓力在二季度已經釋放的較為充分,隨著流動性環境和風險偏好的邊際改善,成長反彈值得期待。

  中信建投證券在行業配置方面也給出意見:從7月份開始進一步關注市場的積極因素,在行業配置方面,醫藥、消費仍然是長期的主線,建議投資者首先關注,金融地產等板塊也存在修復性行情。因此,建議投資者通過均衡配置的方法把握市場的期權價值,醫藥和消費板塊可以適當超配。

  當然,在眾多券商認為A股市場7月份即將迎來反彈的同時,也有券商持不同意見,投資者還需審時度勢。

  國金證券認為,短期由于跌幅過大,不排除7月份中旬出現短暫超跌反彈,但7月份A股震蕩偏弱的狀態不會變化,佯裝在進攻,實則在防御。行業配置上,當前宏觀經濟“穩中趨降”背景下,偏向于“企業盈利確定性遠高于其成長性”,試圖去尋找低估值“α”的板塊或個股。

  華泰證券的意見也較為謹慎,其表示,短期內對大勢繼續保持中性;但從中期視角來看,當前所處的經濟周期位置,將帶給A股較難得的雙下殺的估值底部,見底回升或在明年上半年。

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