電子行業:匯率貶值 出口型電子企業業績有望改善,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

電子行業:匯率貶值 出口型電子企業業績有望改善
2018-07-03

  PCB板塊:人民幣貶值利好出口占比高的PCB公司。近期人民幣大幅貶值,匯率再次回到6.55,出口占比高的上市公司業績將大幅度增厚,比如依頓電子世運電路等。PCB行業在細分行業的下游需求、產品結構、價格趨勢都有改善的跡象。我們看好新能源汽車、通訊、醫療、工業應用驅動的PCB細分方向,據Prismark數據通訊PCB復合增速達5.2%,汽車PCB復合增速達5.9%。

  半導體板塊:8寸晶圓代工漲價趨勢蔓延至6寸晶圓產品,中小尺寸晶圓產業鏈景氣度全面提升。本輪晶圓代工漲價缺貨預計將持續到2020年以后,一方面硅片緊缺漲價的局面可見度較強。另一方面來自汽車電子、工業控制領域的增長明顯提速,加大了對特殊工藝制程半導體產品的需求。新能源汽車需求旺盛,國內2018年前5個月乘用車銷量同比增長140%,汽車半導體需求旺盛。2019年即將迎來TPMS、AEB等功能強制安裝時代,有望引爆相應MCU、傳感器、功率器件需求。

  消費電子板塊:密切關注蘋果新品動向的投資機會。今年下半年預計發布3款新機型,6.1寸LCD版iPhone定價將極具競爭力,有望消除售價過高的市場壓力。據市場信息,新版iPhone的發布時間相比2017年款提前2個月,相關供應鏈企業的備貨周期同比去年大幅提前,我們樂觀看待蘋果產業鏈企業在三季度的業績表現。5G、屏幕技術、攝像頭、芯片等領域的創新在接下來幾年是消費電子創新的主要方向,我們重點關注在相關領域有創新布局的企業。

  LED板塊:臺廠在MINI LED研發傳出捷報,量產進展有望超預期表現。臺灣mini led產業鏈巨頭晶電、聚積、隆達的量產進展穩步推進,預計晶電在今年4季度將小批量出貨,2020年mini led營收占比將達到3-4成。隆達mini led將與今年第三季度小批量出貨。Mini led背光產品競爭力突出,相對OLED有獨特競爭力,受到各大面板企業的青睞,明年有可能進入爆發之年,我們看好國星光電

  被動元件:華新科調漲MLCC價格,此番調價幅度達50-250%,漲價幅度驚人。上半年是被動元件傳統淡季,淡季表現如此緊俏,今年供需吃緊的情況無法紓解,在三季度供給仍然吃緊。我們仍維持之前的判斷,漲價將持續到2020年,繼續看好風華高科

  投資建議:

  1)首推安防行業:我們認為安防行業長期確定性較高,海康威視大華股份作為龍頭公司長期受益;

  2)消費電子:關注 iPhone 新機及國產機型創新及備貨進展, 推薦大族激光立訊精密欣旺達東山精密、歐菲科技等;

  3)關注優秀半導體公司回調機會:北方華創兆易創新揚杰科技紫光國微士蘭微富瀚微富滿電子精測電子長川科技江豐電子韋爾股份、中芯國際、三安光電等;

  4)LED:上游擴產有望促使芯片價格較快下降,加速下游小間距、照明等應用擴張,推薦利亞德洲明科技國星光電艾比森等;

  風險提示:行業需求下降,匯兌風險。

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