李少君:短期市場情緒修復 金秋行情看好兩類股,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

李少君:短期市場情緒修復 金秋行情看好兩類股
2018-07-02

  霧散云未開,金秋看轉機

   導讀

  短期市場情緒修復,風險因素擔憂有所緩解,但不穩定。梅雨防風險,金秋看轉機。短期仍需審慎,金秋行情看好二線消費與制造業中TMT。

  摘要

  市場情緒短期修復,但仍不穩定。市場仍在處于風險因素消化以及交易結構調整過程中,以6月19日與6月26日兩個跳空窗口為界,市場演化大致可以概括為普跌-金融回調-消費回調,這表明前期存在著抱團因素的強勢板塊近期已經開始出現松動跡象,這一強勢股補跌的進程是否已經展開完全,我們認為仍有待跟蹤觀察。當期從估值角度看,估值水平相對偏低有利于市場情緒修復的展開。但當前股市資金被動收縮風險,一定程度對基于低估值配置資金進入邏輯產生抑制作用。在交易相對低迷的情況下,市場出現快速大幅波動并不難理解,但市場情緒修復仍具有較大不穩定性。

  短期風險因素擔憂有所緩解,但尚未解除。當前市場關注焦點主要在兩個方面,一是經濟下行壓力顯現下政策轉向預期,二是貿易摩擦沖突演化進程。

  梅雨防風險,金秋看轉機。貿易沖突博弈、國內信用風險以及市場流動性耗散是壓制當前市場的三大風險。后續市場驅動主要依靠分母端,即市場流動性與風險偏好改善。我們認為盡管短期內經濟政策轉向難以看到,但政策邊際調整可期,博弈是個長期的過程,但階段內存在著緊張程度緩和的可能性。在貿易摩擦緊張程度迎來階段性緩和,國內相關引致金融收緊政策仍處于緩和狀態,以及市場流動性緊張緩解條件下,部分板塊估值調整到位,配置價值顯現,加上二季度結構性業績超預期催化,市場有望在7月中旬過后迎來金秋行情。

  短期仍需審慎,金秋行情看好二線消費與制造業中TMT。市場整體仍處于風險消化期,市場行情更多來源于風險因素沖擊后的估值修復,短期需重點關注中報業績線索。結構性角度來看,經濟動能仍存在著不確定性,周期資源品供給上升預期升溫,信用風險暴露,重資產高負債行業或受到壓制,資管新規推進下,金融體系負債端成本趨于上升,貿易摩擦情況延續,國內進口力度加大預期下,國內相關市場受到沖擊擔憂有所加大。綜合來看,二線消費以及制造業中TMT政策層面不確定性抑制效應較弱,金秋行情展開過程中仍會是市場主線。

限時優惠:萬1.8開戶
(贈送JK波段王公式)
免責申明: 1、本站涉及的內容僅供參考,不作為投資依據,依此操作風險自擔。
2、本站部分內容轉載自網絡,如有侵權請聯系QQ9446379刪除。
index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml news.xml
青海快三规律