2800點拉鋸戰:探底近尾信號漸顯 內外資機構“忍疼”理性加倉,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

2800點拉鋸戰:探底近尾信號漸顯 內外資機構“忍疼”理性加倉
2018-06-29

  數據顯示,近3月來,北向滬港通資金達到718億元,占開通以來合計流入2810.61億元的25.55%;北向深股通資金達到469.26億元,占開通以來合計流入資金2266.38億元的21%。

  不是東方壓倒西風,就是西風壓倒東風。如今的A股市場,多空力量的激烈對決也是一場你死我活的較量。

  6月28日,A股多空資金在2800點上下激烈交戰。早盤兩市低開震蕩,盤中上行翻紅,隨后上下起伏,滬指創下25個月來的新低2782.45點,至收盤多方也未能翻盤,最后定格在2786.9點,失守2800點。

  投資者信心缺失、個股泥沙俱下之下,不僅散戶損失慘重,就連機構投資者也表示“傷得挺疼”。不過,多位機構投資者對21世紀經濟報道記者指出,目前A股估值是歷史上的低位,滬指市盈率和市凈率甚至低于10年前,調整的尾聲信號正在顯現。

  值得注意的是,市場雖然還在不斷探底,但近日來以外資為主的國內外理性機構投資者正在頻頻加倉。

  激戰2800點

  整數關口歷來是A股多空對決激烈交戰之處,在向下快速突破3000點、2900點整數關口之后,2800點的多空雙方對決更為激烈。

  6月28日,上證指數開盤2799.9點,后在元器件、券商、石油、通信設備等板塊盤中爆發之際,一度拉升至當日的最高點2825.99點。不過,午后空方忽然再度發力,上證指數一路下挫至新低2782.45點,釀酒、運輸服務、汽車、保險等繼續殺跌。

  在權重股繼續殺跌下,小盤股表現強勢,已經率先反彈。當日,創業板指微跌2.57點;而在6月26日,其曾一度大漲26.36點。

  “今天多空對決非常激烈,權重股繼續殺跌,泥沙俱下。在市場調整的最后階段,一些看多的人也不得不被動減倉。”6月28日,上海某券商資管投資經理指出,小盤股則由于前期的跌幅較大,在近幾日出現了一些反彈。

  事實上,目前A股兩市的估值已低于10年前。數據顯示,截至6月28日,上證A股的整體市盈率為12.64倍,市凈率為1.41倍;滬深300整體市盈率為11.63倍,市凈率為1.41倍。

  而2008年創下的階段性歷史低點1664.9點時,上證A股的市盈率為13.25倍、市凈率為1.98倍;滬深300的市盈率為12.51倍、市凈率為1.99倍。

  相對于滬市,中小板和創業板的估值表現則較好。6月28日,中小板市盈率和市凈率分別為29.11倍和2.78倍,創業板市盈率和市凈率分別為48.27倍和3.43倍;2008年時,中小板市盈率最低分別為16.1倍和2.18倍。創業板成立時間較短,其2012年11月的整體市盈率最低點是29倍。

  “大盤在跌破3000點后一路下降,震蕩回調,現在又跌破2800點。現在上證指數的估值已低于當年的1664點和1849點,整個市場處于嚴重的超跌狀態。”6月28日,前海開源基金首席經濟學家楊德龍指出。

  在此快速下跌下,市場參與者受傷慘重。“日子真是不好過,今年年終獎估計沒有了。牛市的時候投資人按照公募比,熊市按照私募比,最難受。”上述資管投資經理抱怨道,雖然管理的產品倉位不重,但回撤大,能動的錢也不多,即使加倉也加不了多少,而且加倉很容易加到半山腰。

  機構加倉潮涌

  眼下的滬指估值已跌到10年前,還會繼續下跌嗎?此輪難熬的調整是否接近尾聲?

  “市場從來不會在整數關口見底,跌到多少點見底沒有任何意義,看市場信號就行。”6月28日,北京某大型私募投資總監指出,強勢股見頂補跌是一輪下跌接近尾聲的信號。新的強勢板塊形成(連續抗跌,遇利空低開高走,指數下跌它跌得少,指數反彈它彈得快,注意是連續一段時間如此表現),是反彈即將來臨的信號。

  該投資總監進一步指出,“上周創業板就跌完了,已經開始反彈,現在主要是消費、醫藥等機構抱團的股票補跌。這種情況下,機構也該調倉了,誰都不想站崗。”

  近兩日,醫藥、釀酒等前期堅挺的板塊也開始補跌。6月28日,海辰藥業(300584.SZ)、藥明康德(603259.SH)、艾德生物(300685.SZ)等多只醫藥股跌幅超4%;通葡股份(600365.SH)、舍得酒業(600702.SH)、古井貢酒(000596.SZ)等多只釀酒股跌幅也超4%,就連大股東巨額要約收購的水井坊(600779.SH)也跌超2%。

  “一輪調整往往先是一些績差股小盤股的下跌,等調整到末期的時候,前期強勢的一些股票也出現補跌,最后一波下跌就是一些前期走勢較好的個股,比方說像這幾天白酒、食品飲料等白馬股也出現了殺跌。其實從另一個角度來看,這說明現在市場已經到了調整的最后階段。”楊德龍指出。

  “目前還不宜太沖動,市場還沒有形成新的上漲邏輯,基本上還是以超跌反彈為主。”上述投資總監認為,要注意買賣的時機,否則也不容易賺錢。

  眾所周知,市場越差的時候,買得越便宜,但是底并不是那么容易抄到的。近日來,滬指不斷刷新底部,使得抄底越來越難。

  “底部不是一個數,而是一個區域。”6月28日,上海某私募投資經理指出,雖然不能確定哪是底部,但是目前價位真的已經不高。這波大跌好在倉位較輕,今天開盤就加了銀行、保險,希望能博到反彈。

  “我們目前倉位有3成,這幾天也開始加倉了。”上述投資總監透露,現階段戰略上要樂觀,但戰術上要謹慎。一是別急于一把滿倉;二是低買高賣,不追高。

  值得注意的是,自今年2月股市大跌以來,甚至6月7日以來的這波大跌中,外資就一直持續流入。

  數據顯示,近3月來,北向滬港通資金達到718億元,占開通以來合計流入2810.61億元的25.55%;北向深股通資金達到469.26億元,占開通以來合計流入資金2266.38億元的21%。

  “我們管理了部分外資,近日也在大幅加倉,加得很多,主要加向教育、醫療、釀酒等好公司。不僅是外資,一些理性的國內機構也在加倉。”6月28日,銀杏環球資本董事長、首席投資官張峰透露,國外的人看中國更清楚,如果中國不強大就不會被反制,他們看得很長遠。

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