嚴控兩融業務集中度 券商“盯人”“盯股”多路防控,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

嚴控兩融業務集中度 券商“盯人”“盯股”多路防控
2018-06-28

  近期A股處于持續調整中,針對一些個股風險,一些券商有針對性地加強了兩融業務風險防控。中國證券報記者了解到,針對兩融業務,湘財證券向客戶發出《關于加強信用賬戶集中度風險控制的公告》,主要是對信用賬戶單一客戶單一證券持倉集中度風險進行前端控制,相關措施將于7月2日起實施。

  湘財證券人士告訴記者,上述措施主要是針對持股集中的兩融賬戶且維持擔保比例低的,降低其融資比例,防范風險。此外,也有券商人士表示,目前市場兩融風險整體可控。

  加強防控持倉集中度風險

  湘財證券的措施包括,信用賬戶維持擔保比例160%(不含)以下的,信用賬戶內單一證券市值占信用賬戶總資產的比例不得高于60%(含);信用賬戶維持擔保比例高于160%(含)且低于190%(不含)的,信用賬戶內單一證券市值占信用賬戶總資產的比例不得高于80%(含);信用賬戶維持擔保比例在190%以上的(含)的,暫不對信用賬戶單一客戶單一證券持倉集中度風險進行前端控制。

  業內人士表示,對兩融業務的持倉集中度風險進行前端控制,有利于預防個股出現極端行情下帶來的風險,限制單一客戶單一證券融資比例有利于分散風險。

  記者了解到,2015年股市異常波動之后,各家券商都建立了兩融風險集中度防控制度。

  上海證券信用業務總部負責人蔣蔚對記者表示,公司目前針對不同的情況,設置了不同的持倉集中度指標。例如,對于一些信用賬戶維持擔保比較高的客戶,規定信用賬戶內單一證券市值占信用賬戶總資產的比例不得高于70%,但這個標準也要具體關注客戶持倉個股情況,特別是在當前市場情況下,如果認為客戶持倉個股風險較大,會及時提醒,并下調其個股融資比例,有時會降低至50%甚至30%。

  “現在基本上只要有上千萬以上現金融資的客戶,公司就會和客戶談好,信用賬戶內單一證券市值占信用賬戶總資產的比例不一定是公司公告的標準,而會視買入個股的風險情況等,有所下調。”某券商信用業務人士稱。

  兩融風險整體可控

  業內人士稱,目前市場弱勢狀態下,兩融余額來看,也呈現不斷下降趨勢,今年一季度以來,滬深兩市兩融余額整體走低,特別是5月底以來下降尤為明顯。

  數據顯示,截至6月26日,滬深兩市兩融余額9241.19億元,其中融資余額由今年年初的10251.53億元下降至9178.79億元,兩融交易占A股成交比為由今年年初的10.72%下降至7.6%。

  對于兩融余額的下降,業內人士認為,主要是源于市場的下跌,賺錢效應減弱,兩融資金投資意愿、風險偏好下降。

  有券商信用業務人士表示,當前個股風險的暴露,使得一些融資客不得不離場。一般情況下,在觸及150%預警線的時候,券商就會通知客戶追加擔保品,也有客戶會選擇主動降低信用賬戶倉位。值得注意的是,一些融資客戶,在持有個股下跌過程中,不到最后信心被擊垮的地步,不會主動采取措施防范風險,完全寄希望于市場的反彈,這樣風險是比較大的。

  一些機構認為,總體來看,隨著兩融余額重回萬億關口下方,市場上有平倉風險的股票整體上并不多,且近年來各家券商在兩融風控、制度建設方面做了很多工作,一定程度上在源頭有效控制了風險。

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