財通證券:比亞迪維持“買入”評級,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

財通證券:比亞迪維持“買入”評級
2018-06-27

K圖 002594_2

  事件:6月26日,比亞迪全新一代唐上市,此次上市的包含有唐燃油版,售價區間為12.99-16.99萬元;以及唐DM(插電式混動版)綜合補貼后售價區間為23.99-32.99萬元;純電動車型唐EV將會在今年的12月正式上市。

  顏值大幅提升,具備爆款潛質

  全新一代比亞迪唐是奧迪前設計總監艾格加盟比亞迪后打造的第二款車型,其首款作品宋MAX上市后月均銷量1.5萬以上,成為MPV市場的爆款。此次全新一代唐采用了同宋MAX一致的“Dragon Face”家族化設計語言,顏值較上一代車型有了大幅提升,預計上市后將大幅提振銷量,公司今年銷量有望達到60萬臺,同比增長超40%。

  新能源補貼正式期來臨,龍頭業績有望回暖

  目前新能源補貼已經進入正式期,政策扶優扶強導向明顯,對續航里程長、系統能量密度高、單位載質量能耗低的產品有額外的補貼加成,利好新能源龍頭比亞迪。公司的秦EV 450過渡期國補為3.1萬,正式期增至6.1萬;新能源大巴過渡期國補為21.0萬,正式期增至21.8萬。新能源補貼金額的提升有望帶來公司下半年業績回暖。

  動力電池業務外供取得進展,拆分獨立后將提升公司估值

  根據工信部產品公告,目前公司已為東風汽車、成都客車、山東泰開汽車和北京華林特裝車的新能源專用車和客車配套動力電池,期待未來更多合作落地。動力電池業務拆分后有望大幅提升公司估值,動力電池獨角獸寧德時代當前市值1612億,未來有望達到2000億。對標寧德時代,公司動力電池業務的合理估值也有望達到千億級別。

  盈利預測及投資建議

  預計公司2018-2020年EPS分別為2.00元、2.81元、3.47元,對應PE分別為23.2倍、16.5倍、13.4倍,維持“買入”評級。

  風險提示:新產品銷量不及預期,動力電池業務拆分進展不及預期。

免責申明: 1、本站涉及的內容僅供參考,不作為投資依據,依此操作風險自擔。
2、本站部分內容轉載自網絡,如有侵權請聯系微信 nmw160 刪除。
index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml news.xml ticai.xml

財通證券:比亞迪維持“買入”評級,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

青海快三规律