存量博弈盼春雨 QFII亮出抄底圖(附股),熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

存量博弈盼春雨 QFII亮出抄底圖(附股)
2018-03-23

  存量博弈行情是當前市場的主要特色,后續指數能否繼續向上突破,將有賴于增量資金的帶動。隨著A股入摩即將成行,QFII將是一股不可忽視的力量。

  數據統計顯示,QFII2017年三季度持倉相較二季度出現大幅增長,且QFII的投資風格引領了市場風向,使得其投資收益十分豐厚。最新數據顯示,QFII正加大在醫藥生物板塊的布局。

  持股市值大增

  3月22日,滬深兩市出現微調,成交量有小幅萎縮。存量博弈是當下資金的常態,但隨著A股正式納入MSCI新興市場指數,市場普遍預計海內外資金將加速流入A股市場,這從QFII在A股上的投資動向便可見一斑。

  數據統計顯示,截至3月22日,QFII共重倉了38只股票,從持倉偏好來看,績優股仍是QFII持倉的重點方向,從行業上看,屬于醫藥生物行業的有5只股票,屬于化工和食品飲料行業的有4只股票,此外電子、鋼鐵等行業亦有涉及。

  個股之中,持倉市值最大的是福耀玻璃,淡馬錫富敦投資有限公司持有11.21億元人民幣,占流通股比例為1.93%。其次是樂普醫療華潤三九東阿阿膠恩華藥業、創新股份、天虹股份天房發展湯臣倍健,主要集中于醫藥生物板塊。

  從持股數量上看,領航新興市場股指基金(交易所)持有數量最多為7只,合計持股市值為6750.48萬元人民幣;而持倉市值暫居榜首的則是投資福耀玻璃的淡馬錫富敦投資有限公司。

  國金證券分析師李立峰表示,QFII在A股市場的話語權日益增加,建議聚焦“超級品牌”價值股。

  “QFII作為境外投資者,其持股動向和投資標的一直是市場關注焦點。歷史上,QFII有兩個明顯的增持操作。一是2014年的下半年,2014年上半年指數處于2000點附近長期橫盤,下半年之后開始回升,QFII可謂抄底十分精準。第二個是,2017年的三季度,隨著A股入摩消息落地,QFII開始大規模增持。持股市值居前的股票包括貴州茅臺海康威視格力電器能不斷刷新歷史新高。”西南證券分析師張剛表示。

  數據統計顯示,歷史上QFII持倉市值最高的時候是2014年的1634.25億元人民幣,而2013年時僅931.63億元人民幣,2014年正是上一輪牛市爆發期。此后持倉市值驟減至2015年的1072.57億元人民幣,2016年提升至1185.27億元人民幣;2017年三季度更是突然爆發至1342.66億元,增加了157.39億元人民幣。

  “QFII經過低谷之后,持倉市值大增,表明A股的投資價值再度獲得外資認可。”一位不愿具名的私募投資經理表示。

  近年來,QFII投資A股的市值持續攀升。數據統計顯示,2011年以來,QFII的A股持倉市值已經翻倍。2011年,QFII持倉市值為580.95億元人民幣;而截至2017年三季度,QFII的A股持倉市值達到1342.66億元人民幣,增加了761.71億元人民幣,增幅131.12%。

  以首個向中國證監會提出QFII申請、首個拿到QFII資格、首個下單的QFII——瑞士聯合銀行集團為例。數據統計顯示,2003年年報期間,瑞士聯合銀行集團持股市值僅5.04億元人民幣;到2017年三季報期間,該集團的持股市值已經高達145.09億元人民幣,14年時間,增長了近30倍。

  “QFII和RQFII的額度、規模包括家數都在持續增加,并且已經逐漸從試點漸成規模,成為中國資本市場一個重要投資群體。”東北證券分析師付立春曾點評道。

  原本單個QFII獲批額度的上限,每家不得超過10億美元;2015年,單個QFII的額度放寬到10億美元之上,目前單個最大的是澳門金融管理局的50億美元,整體是逐漸放開的狀態。但整個QFII投資于A股的比重和單只股票的比重都不大。根據相關規定,單個QFII在單個上市公司的持股比例不能超過公司總股本的10%;所有的QFII加起來則不得超過30%。張剛表示。

  擇股路徑受關注

  3月10日證監會官網顯示,監管層就修訂《外商投資證券公司管理辦法》(簡稱《辦法》)向社會公開征求意見,擬允許外資控股合資證券公司、逐步放開合資證券公司業務范圍、將單個境外投資者持有上市券商股份的比例限制提高到30%。

  早在2014年3月下旬,上交所便修訂并頒布了《上海證券交易所合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者證券交易實施細則》。修改后的《實施細則》將所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和,由不超過該上市公司股份總數20%提高到30%。

  數據顯示,截至2017年三季度,QFII占A股比例僅0.21%,甚至低于2011年的0.23%,最高的時期是2014年的0.38%。

  “A股的國際化進程正在提速,全球市場的聯動性在加強,QFII的擇股路徑值得投資者關注。”前述不愿具名的私募投資經理表示。

  “從增量的角度來看,QFII和RQFII制度的不斷放開,為中國資本市場的企業提供了更多的資金。另外,規范資本市場外資的流入也十分重要。否則,會加大國際金融市場的波動,不利于金融安全。”付立春表示。

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