機構解析:周五熱點板塊及個股探秘(附股),熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

機構解析:周五熱點板塊及個股探秘(附股)
2018-03-22

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  (提示聲明:本文涉及的行業及個股分析來源于券商研究報告,僅為分析人士對該行業及個股的個人觀點,不代表中證網觀點,不作為投資者買賣股票的依據,股市有風險,投資須謹慎。)

  醫藥生物行業:醫藥板塊迎來估值修復把握行業龍頭和績優股

  投資策略。經過2月份的深度調整后,醫藥生物板塊出現明顯的估值修復行情,建議關注本輪估值修復行情中股價表現良好的績優股,以及股價漲幅滯后于整個醫藥生物板塊但估值合理、業績穩健的優質標的。(1)隨著藥品審評批制度改革的不斷推進,以及仿制藥一致性評價的穩步實施,具有創新藥研發實力以及仿制藥質量過硬的企業將顯著受益,建議關注恒瑞醫藥華海藥業京新藥業億帆醫藥麗珠集團等。(2)分級診療政策的不斷推進,民營醫療服務的市場規模有望保持快速增長,建議關注國內最大的眼科連鎖醫院愛爾眼科,健康體檢龍頭企業美年健康

  機械行業:“機器換人”時代 “智”造未來

  全球工業機器人市場規模不斷增長,我國成最大消費市場。2016年全球工業機器人銷量達29.4萬臺,同比增長13.78%。其中ABB、發那科、安川、庫卡“四大家族”壟斷了超過50%的市場份額。2016年,中國工業機器人銷量為8.7萬臺,同比增長26.9%,占全球銷售量的30%,已連續三年成為全球最大的工業機器人消費市場。

  服務機器人前景廣闊,家庭化發展成重頭戲,醫療機器人或成下一風口。2016年全球服務機器人銷量為684萬臺,同比增長25%;2016年中國服務機器人銷售額為16.6億美元,占全球服務機器人銷售額的22%,未來前景廣闊。工作節奏的加快、老齡化越來越嚴重等原因激發家庭服務機器人需求;醫療服務機器人價格最高、銷量增長迅速,有望成為下一風口。

  多因素共同驅動,工業機器人需求有望爆發。(1)人口老齡化程度加深,制造業成本上升;(2)中國制造2025等相關政策支持,推動機器人需求增長、技術進步;(3)制造業轉型升級,“機器換人”需求迫切;機器人下游應用不斷拓展。目前最主要的應用領域為汽車行業和3C行業,受益于下游應用行業的發展,對自動化的需求會越來越大。

  產業鏈上游核心零部件方面國外壟斷嚴重,國內機器人企業大多從事下游系統集成。上游核心零部件毛利率最高。其中控制器與國外技術上差距最小;伺服系統有所突破但仍存在差距;減速器技術壁壘最高,嚴重依賴進口。產業鏈中游本體方面,經濟型本體是國產機器人的發展方向。2016年初,我國機器人系統集成企業約600家,占國內工業機器人行業企業數量的70%以上,下游系統集成是我國企業的發展重點。

  借他山之石,突破核心技術是我國機器人企業崛起的關鍵。全球來看,核心技術突破、政府政策支持是日、歐、美的共同經驗。對比日本的機器人崛起之路,上世紀80年代日本機器人進入普及期的情況與我國目前的情況高度吻合。探究機器人“四大家族”ABB、發那科、安川、庫卡的稱霸不倒之道,發現“先發優勢、技術領先、產業鏈完善、全球化布局”是他們的共同特點。由此可見突破核心技術是我國機器人企業崛起的關鍵。

  投資建議:

  重點關注擁有核心技術、穩定下游客戶的機器人企業,推薦巨星科技克來機電上海機電

  風險分析:

  相關政策實施低于預期,不能有效的推動機器人行業的發展;下游應用不景氣,影響對機器人的需求;關鍵零部件從國外廠商采購的風險,如采購部件不能按時到貨、采購部件價格上升等風險。

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