安信證券:寶信軟件增持評級,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

安信證券:寶信軟件增持評級
2018-03-22

K圖 600845_1

  事件: 公司公告, 2017 年實現營業收入 47.76 億元,同比增長 20.59%;歸母凈利潤 4.25 億元,同比增長 26.70%;扣除非經常性損益后凈利潤為 3.90 億元,同比增長 56.13%。其中: 1)軟件開發及工程服務業務(工業軟件、自動化、網絡通訊系統及軟硬件產品等)增長穩定,實現營收 33.46 億元,同比增長 15.91%; 2)服務外包業務( IDC 運營服務、信息系統、軌道交通車輛控制部件的維護及維修、云計算運營等)增長強勁,實現營業收入 12.35 億元,同比增長 38.57%。

  寶武合并、智能工業化,雙輪推動軟件業務持續增長。 據公司公告,公司 17 年軟件業務穩步增長的原因在于: 1)寶武鋼合并,寶山基地對青山基地信息化系統的全覆蓋帶來業務增量, 2017 年公司累計完成 16 個系統的上線覆蓋,對寶鋼股份的軟件服務及工程服務交易額由 4.03億元增長至 4.57億元,同比增長 13.4%,與寶武集團及其子公司的整體關聯交易額由 15.44 億元增長至 23.89 億元,同比增長 54.72%,從而推動公司業務穩定增長。 18 年是寶武深化整合融合化合的關鍵之年,與寶武相關業務有望持續增長。公司預計 18 年與寶武集團及子公司關聯交易額為 32 億元,同比增長 33.92%; 2) 17 年國內供給側改革令鋼鐵行業實現效益提升,穩中向好,在工業物聯網背景下帶來工業信息化需求,并且公司17 年首次簽約與寶鋼同行的首鋼鞏固其在傳統鋼鐵行業的地位,打開增量市場。同時,《鋼鐵工業調整升級規劃( 2016-2020 年)》所將導致的鋼鐵行業兼并重組,工業自動化的推進都帶來很大的信息化需求。

  寶之云項目打開 IDC 業務增量,云服務等新業務有望成為新業績增長點。 1)公司依托羅涇產業基地優勢水電基礎資源,在上海區域市場形成了規模化發展 IDC產業的核心競爭能力,寶之云 IDC 項目四期整體規劃 30000 個機柜,已交付運營及在建 IDC 機房整體規模約 20000 個機柜。 17 年公司與中國太保簽訂數據中心合作合同,合作期限 20 年,合約金額不超過 55 億元,單機柜年租金約 9.17 萬元,客戶由互聯網公司拓展至金融公司,機柜單價漲幅達 40%; 2)公司的云服務日趨成熟,已幫助東阿阿膠、上藥集團等大型企業上云。 2017 年 6 月 10 日,公司和阿里云在云棲大會〃上海峰會上宣布達成合作,雙方將通過全方位、多形式的合作模式和機制,在企業云、工業云領域開展廣泛深入的合作。同時,公司積極布局無人化業務、機器人應用,已初步具備面向軋機產線的行車無人化工程實施能力,且運維業務穩步擴大。公司在這些領域的布局有望帶來新的業績增長。

  投資建議: 公司聚焦智慧制造,大力拓展 IDC、云服務、智能裝備等業務。在鋼鐵行業回暖并加速行業整合、國家大力推進智能制造的背景下,公司持續增長可期。預計 2018、 2019 年 EPS 為 0.72、 0.90 元,首次給予“增持-A”評級, 6個月目標價 30 元。

  風險提示: 軟件業務增長不及預期,云服務等新業務發展受阻

免責申明: 1、本站涉及的內容僅供參考,不作為投資依據,依此操作風險自擔。
2、本站部分內容轉載自網絡,如有侵權請聯系微信 nmw160 刪除。
index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml 安信證券:寶信軟件增持評級,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入
青海快三规律