一公司迎百余機構調研!該行業黃金十年來臨?,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

一公司迎百余機構調研!該行業黃金十年來臨?
2018-03-20

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  今年2月以來,A股市場上半導體題材持續活躍,上周半導體產業龍頭兆易創新更是獲得百家機構扎堆調研,千合資本、混沌投資、展博投資等明星私募紛紛到訪,累計接待機構數量位居首位。

  中泰證券認為,國家戰略聚焦、龐大市場空間、產業資本支持,中國半導體產業的黃金十年將到來。

  國產芯片板塊備受機構關注

  上周機構調研數據顯示,兆易創新最受機構青睞,獲安信證券、博時基金、華夏基金、千合資本、混沌投資、展博投資、太平洋財產保險等100家機構來訪,累計接待機構數量位居首位。

  作為國內唯一的存儲芯片IDM廠商,兆易創新的主營業務有三大板塊:Nor Flash、Nand Flash、MCU,目前經營情況穩定,長期受益于國產芯片發展。

  值得關注的是,另一家半導體公司晶盛機電也獲得了機構的廣泛關注。晶盛機電為半導體級晶體生長設備供應商。3月15日、16日,公司連續兩日合計接待逾50家機構,包括工銀瑞信基金、富國基金、華泰資產等。

△數據來源:東方財富Choice數據

  盤面上,3月19日早盤,國產芯片板塊小幅低開后一路震蕩上行,兆易創新漲逾7%,江化微漲幅超過6%,全志科技江豐電子景嘉微等個股紛紛跟漲。

△國產芯片板塊漲幅在4%以上個股

  事實上,今年2月以來,A股國產芯片板塊持續活躍。東方財富Choice數據顯示,2月國產芯片板塊平均上漲8.85%,其中明陽電路江豐電子紫光國芯華燦光電上海新陽圣邦股份兆易創新浪潮信息士蘭微國科微富滿電子華勝天成北方華創等共13只個股的期間漲幅超過20%。需要指出的是,去年8月上市才上市的兆易創新,在一年半時間中,收獲了高達16.63倍的漲幅。

△數據來源:東方財富Choice數據

  半導體產業快速發展

  2017年是全球集成電路和半導體產業的大年,全球半導體市場銷售4197億美元,同比增長20.6%,其中對銷售貢獻最大的是存儲。

△來源:東北證券

  中國市場上的發展同樣有目共睹,尤其是對集成電路的需求非常旺盛,整體勢頭十分迅猛。

  清華大學微電子學研究所所長魏少軍表示,2017年中國銷售額5411.3億,增長24.8%;設計業銷售額2073.4億,同比增長24.7%,占比38.3%;制造業銷售1448.1億,增長28.5%,占比27.2%;封裝業銷售額1889.7億,增長18.3%,占比34.5%。

  同時,去年集成電路進口金額達到2601億美金,增長了15.6%,出口668.8億美金,貿易逆差從2016年的1656.2億美金增長到2017年的1932.2億美金,貿易逆差非常大,數據也反映了中國對集成電路的巨大需求。

△來源:東北證券

  需要指出的是,從全球來看,2017年全球集成電路增長22.2%,存儲器增長64%;如果不考慮存儲器的影響,全球增長將低于10%,這意味著增長的主要原因是存儲器的增長。

  國家大基金承諾投資1188 億元

  集成電路是當今信息技術產業高速發展的基礎和動力,其技術水平和發展規模已成為衡量國家產業競爭力和綜合國力的重要標志之一。近年來政府出臺了一系列政策,鼓勵國內半導體行業發展,半導體“大基金”則為國內半導體行業的發展直接提供了資金支持。

  繼九零工程后第二次大投入,國家集成電路大基金第一期 1400 億初顯成效,第二期瞄準細分核心產業做大做強,尤其探索以市場化的方式支持戰略性強、重資產和具有長遠發展前景的領域:存儲器、化合物半導體、特色工藝、先進工藝、 IoT 芯片、嵌入式 CPU、通信芯片、先進封測和一般裝備/材料。

  3月15日,國家集成電路產業投資基金丁文武介紹指出,截至2017 年底,國家大基金累計有效決策投資67 個項目,累計項目承諾投資額1188 億元,實際出資818 億元,分別占一期募資總額的86%和61%。

  據悉,投資項目覆蓋了集成電路設計、制造、封裝測試、裝備、材料、生態建設等各環節,實現了產業鏈上的完整布局。目前承諾投資中,芯片制造業的資金為65%、設計業17%、封測業10%、裝備材料業8%。

  具體來看,大基金已在制造領域投資了中芯國際、華虹集團、長江存儲、士蘭微等,在設計領域投資了景嘉微國科微北斗星通等,設備領域覆蓋了北方華創長川科技、中微半導體、沈陽拓荊科技有限公司等,封裝領域投資了長電科技晶方科技通富微電等。

  中泰證券分析指出,國家戰略聚焦、龐大市場空間、產業資本支持,中國半導體產業黃金十年到來。隨著大基金二期到來,地方資本有望進一步加大投入、加速布局,整體產業僅以線性變化測算成長有望達 5-10 倍。存儲、汽車、 IoT 及消費電子龐大市場空間推動芯片需求提升,國家戰略政策聚焦+產業資本支持驅動中國半導體產業發展,從設計、制造、封裝到設備、材料,產業鏈上所有環節企業有望迎來產業型成長機會。

  中國市場如火如荼

  全球半導體行業穩定向好,中國市場同樣如火如荼。

  東北證券認為,綜合來看,三因素決定我國半導體行業將高速發展:1)國內半導體銷售占比和增速遠高于全球平均水平,半導體市場消費基數維持高位;2)我國半導體設備支出占比小增速快,設備市場增長空間大;3)半導體貿易逆差持續維持1600 億美元高位,“進口替代”大勢所趨。

  申萬宏源指出,從2016年下半年開始,全球半導體行業景氣開始上升,對設備的需求也同步增長,加上國內的廠商越來越多地采用國內的設備,使得設備企業的業績好看不少。據國際半導體設備材料產業協會統計,2017年全球半導體設備支出達到570億美元,同比增長達38%,主要動能來自存儲器與晶圓代工增加投資。同時,2018年的支出預估也從500億美元上修至630億美元。

  東北證券指出,國內承接第三次半導體產能轉移,產業鏈優秀公司持續受益。當前,在以iPhoneX 為風向標的新一代智能手機、物聯網和人工智能的發展推動下,半導體產業在我國興起,伴隨而來的是第三次半導體產能轉移。現階段我國在IC 設計、晶圓制造、封裝測試領域已取得不菲成績,關鍵技術和設備上完成了突破,逐步滲透入先進制程的供應鏈中,潔凈室龍頭亞翔集成,設備領頭羊北方華創晶盛機電,封測企業長川科技等優秀公司直接受益產業高景氣度,有望在國外技術壟斷下率先突圍。

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