存量資金的反攻需謹慎 指數或將迎來調整,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

存量資金的反攻需謹慎 指數或將迎來調整
2018-01-09

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  【今日小結】

  今日,兩市雙雙低開,開盤后展開調整,但隨即再保險板塊的帶動下迎來上攻,并快速翻紅。但與此同時,其他板塊跟隨力度有限,多數分化下僅有釀酒、家電、醫藥等表現良好。午后,指數在昨日收盤附近整理,盤中一度小幅跳水下,尾盤再次上行翻紅。

  【明日策略】

  全天看,兩市震蕩上行,延續近期強勢表現。盤面上,板塊開始分化,保險探底回升領漲,釀酒、醫藥等表現良好,而煤炭、證券等下跌拖累指數;消息上,白酒板塊持續走高,貴州茅臺市值突破9800億。消費升級以及業績提振下,釀酒行業持續走強,未來有望保持穩中向好趨勢;技術上,股市連續上沖,但成交明顯放緩,今日縮量上行下短期或有回落可能。總體看,元旦之后流動性適當放緩以及解禁壓力的小幅釋放,指數迎來連續的反攻行情,市場操作熱情以及積極性驟然升溫。但盤面上仍是部分板塊的輪動,并非集中性的反彈行情,尤其是小盤股的相對弱勢,表明這里的反彈也仍是存量資金的博弈。短期,在成交開始放緩之際,指數或將迎來調整,建議前期加倉或者建倉的投資者可適當減倉觀望。同時,重點關注年報大幅預增以及成長性較強的部分標的股。

  【操作關注】

  操作上,元旦節前以及近期有加倉和建倉的,建議短期逢高減持,耐心等待指數回調的低吸良機。此外,可繼續關注成長性良好的超跌股以及個股的年報行情。

  【延伸閱讀】

  六大私募展望A股市場:2018年圍繞兩大主線 重點布局四個投資方向

  2017年A股市場表現極端分化,存量博弈明顯,投資者要在市場上盈利并不容易。進入2018年后,中國經濟和A股市場會如何演繹?近日,證券時報記者采訪了六家大型股票私募,多數公司認為2018年股市系統性風險很小,可能延續結構性分化。

  重陽投資總裁王慶:A股進入“二次分化”

  重陽投資總裁王慶認為,2018年A股和港股市場不存在系統性機會和風險,投資機會依舊是結構性的。“擇優而買”的大方向不會改變,但市場將從“一次分化”過渡到“二次分化”,主旋律也將從“價值回歸”切換到“價值發現”。

  在經濟基本面方面,他表示,宏觀經濟低位企穩,2018年結構將繼續優化。全球經濟預計將繼續保持弱復蘇勢頭,而中國經濟有望保持6.6~6.8%的增速,對經濟增長無需悲觀。通脹中樞抬升,但依舊處于合理區間。無風險利率中樞繼續抬升,不過幅度放緩。預計10年期國債收益率核心波動區間為3.6~4.4%。

  王慶認為,市場化、法治化、國際化的持續推進,將對A股產生深遠影響。市場將出現“兩個收斂”、“一個提升”:一、二級權益市場估值收斂、境內外股市估值收斂、機構投資者占比提升。股市結構性供需失衡料將延續,優質公司與平庸公司之間的供求格局存在顯著差異。

  星石投資總經理楊玲:全球價值日益提升

  展望新年市場,星石投資總經理、首席執行官楊玲認為中國經濟的三駕馬車已經全面高質量崛起,形成“新消費、新投資、新出口”的局面。

  消費上,到2021年,中國消費市場將達到6.1萬億美元的規模,5年內增量相當于英國2021年的消費市場規模。中國可能成為未來5~10年全球消費唯一出現持續增長的國家。

  出口上,中國出口結構改善且趨勢強勁。從數據上來看,2000年我國商品的出口附加值為69.1%,到2016年我國商品的出口附加值提高到87.5%。

  投資上,2017年,我國為消費和服務進行的投資(包括對制造業中的消費品制造行業投資,以及第三產業中除房地產、基建之外的服務業進行的投資)占總固定資產投資的比例已經從2012年的30%左右提高到了2017年的近50%。

  在她看來,高質量增長的中國經濟帶來了投資價值。2018年,海外資金對中國由低配到標配,投資者結構及投資邏輯偏好將決定中國市場的全球價值。

  展博投資總裁馮婷婷:圍繞兩大主線

  近期的市場處于震蕩向上階段,宏觀經濟發展趨勢、市場階段、行業發展勢頭并未因短期的市場波動而發生改變,市場的長期趨勢也仍將繼續。

  據展博投資總裁馮婷婷介紹,2018年,展博投資圍繞消費升級和創新驅動兩大主線,重點布局四個投資方向:一、受益于經濟復蘇和消費升級的大金融行業,銀行業整體估值水平具有安全邊際,保險股迎來基本面的持續好轉;二、受益于人民收入大幅提高的大消費大健康產業,存在巨大的升級空間;三、受益于產業鏈向中國轉移大趨勢的優勢制造業,全球電子產業鏈從美日韓臺轉移至中國大陸的趨勢已經不可阻擋,未來將從外觀、模組、元器件到顯示屏、半導體芯片領域形成全面替代,長期空間巨大;四、受益于新能源汽車產業鏈發展機遇的企業,新能源汽車替代傳統燃油車將成為未來20年最為確定的方向之一。

  鼎鋒資產董事長張高:看好消費升級

  2018年市場有兩種可能:一是寬幅震蕩,呈現結構性機會;二是震蕩上行,主要變量是金融去杠桿力度及市場資金狀況,邊際增量資金情況和微觀經濟增長狀況。鼎鋒資產董事長張高預測,2018年依然更多是結構性機會,股市已逐步進入結構性的慢牛行情,A股市場將逐步龍頭化、全球化、機構化、美股和港股化。一批具備全球及本土競爭力的優質公司將持續成長。

  此外,張高表示在風格配置上會比較均衡,重點配置大中型公司,特別是市值在200億以上的公司,對于在細分領域有很強的競爭力的小型公司也會關注,對于市場一致預期較高的大市值公司警惕風險。

  在行業選擇上,從中期重點關注三個方向:一是有全球競爭力的先進制造業,包括消費電子、LED、光伏、電動車,半導體,5G;二是消費升級,包括高端白酒、旅游演藝、電商、定制家具、醫藥及商業、傳媒;三是大金融及地產,重點是保險及地產龍頭。

  菁英時代執行總裁吳小紅:三大投資機會

  菁英時代執行總裁吳小紅表示,從長期看,中國經濟的偉大復興不可逆轉,未來中國將成為世界上最具影響力的科技強國、消費強國、資本強國,擁有最大的資本市場以及一大批最大的市值公司。定量來看,中國GDP到2020年達到100萬億,美國目前市值占GDP比值大概1.3左右,按照1:1的空間,中國市場總值有望突破百萬億,而在牛市頂點這個比例有可能達到1.3:1甚至1.5:1。

  她認為,在這種大趨勢下,一定要做多中國,一定要做多大風口。2018年有諸多有利因素:國際化進程全球資本加配中國;行業格局進一步明朗,二八分化,強者恒強。當然也有風險,比如美國連續的加息是否會影響美股長牛腳步,并擴散全球;租售并舉對中國的房地產市場的影響;國內政策的變化;顛覆式創新;稅制和貨幣政策的調整。在她看來,2018年的投資機會有三大方面:未反映的細分領域龍頭、錯殺的優質小票和處在風口大爆發領域的企業。

  和聚投資首席策略師黃弢:2018不是全局的牛市

  和聚投資首席策略師黃弢表示,展望2018年,我們判斷A股市場環境將好于2017年。作為19大之后的開局年,流動性指標和監管都會處于邊際上有所緩解的狀態,預計2018年宏觀經濟增速有所下行,但實業向好的趨勢不變,企業ROE也處于繼續向上恢復狀態。

  在股災過去2年以后,投資者參與市場的意愿將會進一步提升,以MSCI為代表的機構資金增量也將好于2017年。黃弢認為,總體更看好2018年的A股表現,但市場不會是一個全局的牛市,有望迎來一個更均衡的格局,從一九向二八演化,最大的投資機會可能在二線藍籌。(來源:證券時報網)

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