石化板塊反轉漸明 誰會成為人氣明星?,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

石化板塊反轉漸明 誰會成為人氣明星?
2018-01-09

  冬天或許已經結束,躁動的氣氛已經在石化產業中蔓延。

  2018年新年伊始,國際油價一洗低迷,出現強勁上升勢頭。紐約商品交易所及倫敦洲際交易所原油期貨價格雙雙站上每桶60美元上,走出了開年行情,創兩年半以來新高。由于原油是重要的能源及化工原料,國際油價上升也牽動著海內外神經。

  毫無疑問,美國經濟復蘇、OPEC減產執行率高因素綜合作用下,大量投資資金涌入,最直接的反應就是油價上漲。更重要的是,石油被稱為工業的血液,關聯行業眾多,也正因為如此,此次石油走勢的階段性走強,傳導范圍傳導精度都是近年來罕見的。

  對未來國際石油價格走勢,很多機構都保持樂觀態度。Edward Jones的高級能源分析師布萊恩·楊伯格(Brian Youngberg)指出,近期而言油價則不太可能大幅回落,原因是全球需求仍很強勁,而且歐佩克的減產協議還在發揮作用。路透調查顯示,歐佩克成員國12月減產執行率達128%,11月修正為125%;且將歐佩克11月原油產量向下修正9萬桶/日至3239萬桶/日,創2017年4月以來新低。

  國內資本市場也對油價趨勢反轉做出了反饋。例如,因為油價上漲造成運營成本急劇上升,以南方航空為代表的航空股大幅下挫,個股下探幅度甚至接近于10%。

  幾家憂愁幾家歡喜,國內市場除了下跌也少不了驚喜。最直接表現就是,石化板塊眾多個股提前開啟了新年行情。從2017年12月底開始,石油板塊持續高攀,中國石油中國石化近期漲幅已經超過12%,中曼石油(603619,SH)、石化油服(600871,SH)均現漲停。值得關注的是,很多之前一直處于底部震蕩的石化下游個股也開始翻身。

  以高科石化(002778,SZ)為例,股價已經突破前期平臺,出現5連陽。雖然不是本輪漲幅最大的個股,但底部突破往往預示著更長的行情。據公開資料顯示,該公司主要從事各類工業潤滑油與車用潤滑油產品的研發、生產和銷售,是國內領先的工業潤滑油產品生產商之一,產品包括變壓器油、液壓油、內燃機油、齒輪油、金屬加工油、特種溶劑等13個類別、200余種規格型號,廣泛應用于電力電器設備、工程機械、工業機械設備、冶金和交通運輸等領域。

  同時,在2013年“高科牌變壓器油、柴油機油”被江蘇省名牌戰略推進委員會評為江蘇名牌產品。2009年、2012年公司連續兩屆榮獲“江蘇省民營科技企業”殊榮,2013年公司“高科牌潤滑油”榮獲“(2013)中國潤滑油行業年度最具影響力民族品牌”稱號。

  深入分析該企業不難發現,其產品屬于石化行業中高端制成品,主要供給機構企業客戶為主。此輪油品價格飆漲,該公司為直接受益者。同時,從區位分布來看,高科石化優勢也較為明顯。

  由于歷史原因,中石油的煉化企業多布局在大型油田周圍,在我國東北、西北地區集中了中石油70%以上的煉油能力、86%以上的乙烯能力。特別在東北地區,煉油能力就占中石油近50%。但實際上,這些地區并非煉化產品的主要銷售市場,產銷地距離遠,運輸成本高,造成了煉化業務發展滯后。

  高科石化地處江蘇省無錫市,位于長三角經濟區的核心地帶——蘇錫常地區。蘇錫常總面積占全國的0.3%,人口占1.7%,進出口額卻占17%,GDP排名全國第四。三個地方僅占江蘇省17%左右的面積、人口,卻創造了占全省40%的GDP和財政收入。該地區工業集中度高,對于潤滑油等石化產品需求旺盛,運輸成本極低。另外,緊鄰的上海—杭州—寧波三角灣區也是國內工業經濟發達地區,是石化終端產品的重要市場。

  另外,隨著中國城市化的換擋。原本一線城市二線城市的劃分正在淡出視線。隨著而二線城市的崛起,都市圈大灣區的城市集群形態開始走到舞臺中心。無錫地處多個準一線城市中間,可以輻射南京、蘇州、杭州、寧波。同時,也能有效利用城市間的互助集群作用。再發展企業過程中,人才的吸納也較容易解決。長期來看,長三角城市圈的有效加成,對企業發展能夠起到“電梯”作用。

  除了市場因素外,政策引導和產業規劃,也給了這類企業不小的想想空間。國家層面,對于能源問題一直十分關注。推進油氣改革及促進天然氣行業發展將成為改革的重要命題。行業改革重點就是打破壟斷,引入社會資本。目前看來,高科石化已經擁有成熟的產品已經較為先進的技術。如果能積極參與改革,整合全產業鏈,規模和利潤空間都難以估量。

  近日,信達證券發布《石油加工行業2018年度策略》,指出大煉化將成為2018年石化板塊的歷史性重大機會。在油價處于40-80美金/桶的新常態下,他們看好中國7大石化基地及海外“一帶一路”沿線的煉化一體化行業的投資機會。長三角是“一帶一路”的重要區域,地處該地區的高科石化參與其中的便捷性,政策的扶植力度都會遠遠高過其他地區。“一帶一路”基礎油料的進口,成品的出口都非常便利。

  無獨有偶,國泰君安認為,OPEC減產偏強于預期,美國頁巖油資本開支風格切換、地緣風險溢價有望超預期,需求強勁加快市場再平衡,支撐油價繼續走高,利好整個石油板塊。

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