滬指六連陽沖擊3400點!創18個月以來最大周漲幅 房地產板塊大漲,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

滬指六連陽沖擊3400點!創18個月以來最大周漲幅 房地產板塊大漲
2018-01-05


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  新年漲勢如虹的滬指今日延續上攻態勢,收盤小幅上揚0.18%,再度沖擊3400點整數關口,收報3391.75點,日K線強勢六連陽。兩市合計成交4990億元,行業板塊漲跌互現,房地產板塊大漲。(點擊查看>>地產股行情 資金流)

  從周K線上看,滬指本周累計上揚2.56%,創出18個月以來最大周漲幅。

  對于后市大盤走向,機構紛紛發表看法。

  廣發證券:一元復始,周期“躁動”

  廣發證券戴康團隊同樣聚焦春季躁動,認為“春季躁動”幾乎每年都有,“躁動”行業也存在一定的線索,年初的核心主線會引領相關行業的“躁動”,表示看好A股元月的周期(股)躁動。

  戴康團隊指出,利率水平的變化將是2018年A股的核心交易因素,A股11月中旬以來的調整源于中國十年期國債利率進入我們之前所設定的3.8%-4.0%的權益敏感區間,而年末資金面緊張與絕對收益投資者兌現收益也抑制了A股的表現。我們認為12.29中國央行“臨時準備金動用安排”將有助于穩定市場對于流動性的預期,在資管新規正式稿出臺之前,A股迎來較好的交易窗口,其中上中游的周期股將會取得最顯著的超額收益。一元復始,周期躁動。

  配置上,周期股經歷了12月的調整之后,疊加年初環保稅的影響,我們建議把握“一元復始、周期躁動”的核心主線,重點關注基礎化工、建材、有色、鋼鐵、機械等周期行業的交易機會。建議優先配置有色(銅、鋅)、基礎化工(聚酯、尿素、農藥、兩堿)、煤炭(煉焦煤)、鋼鐵、建材(水泥、玻璃)、機械(工程機械、軌交裝備)。

  東吳證券:把握春季行情,藍籌是主戰場

  東吳證券丁文韜團隊指出,站在當前時點,一是經過四季度的調整,二是支撐春季行情的兩個核心邏輯依然存在,三是臨時準備金動用以及定向降準將陸續改善市場的流動性,因此,綜合時間和空間因素,我們認為當下已經進入了春季行情的戰略布局期。

  1)關于市場風格,主戰場仍在藍籌,小盤股更多是流動性邊際改善的短期反彈邏輯;2)關于結構性機會,當下我們面臨兩個短期拐點,其一,傳統行業逐步復蘇疊加新興產業加速擴張影響下的制造業景氣改善,這也是本輪產能周期的核心看點之一,短期來看拐點逐漸顯性化;其二,綜合基數效應和基本面趨勢影響下的通脹水平逐步上升,這在2018年是較為確定的投資機會。因此,藍籌主線之下,關注制造業和通脹鏈,具體行業包括機械、電氣設備、大眾消費、農林牧漁和石油化工等;3)關于主題性機會,我們認為春季行情中的亮點將在類,包括半導體、軍工、人工智能和5G等,產業類之外,還可關注次新板塊的主題性機會。

  國信證券:“春季躁動”與“一月效應”

  國信證券燕翔、戰迪團隊提出,2018年已至,又到了一年一度對市場“春季躁動”期盼的時刻,與“春季躁動”相對應的是很多較早的文獻均發現海外市場存在顯著的“一月效應”。“春季躁動”和“一月效應”究竟存不存在?出現這種期盼的邏輯是什么?

  國信證券統計了A股、美股和港股市場主要指數歷年的行情,發現2000年以后實際上均不存在“一月效應”,但各個市場確實有不同的日歷效應。A股市場存在顯著的“二月效應”。且二月份A股市場小盤股的上漲概率和上漲幅度遠高于大盤股,大多數行業均會出現超額收益,但金融行業(非銀金融、銀行)的超額收益為負。政策、市場環境、流動性等均是A股市場的“二月效應”催化劑。

  國金證券:細數歷年元旦行情,俏也不爭春

  國金證券李立峰、樊繼拓、魏雪團隊也指出,步入一月份,缺失能驅動市場風險偏好提升的因子,預計后續市場仍處于調整的周期中。關于春季行情,細數歷年A股元旦(1月)行情,市場“跌多漲少”,并無特別明顯的“春季躁動”的特征。我們以2010-2017年,這八年期間1月份市場指數漲跌為統計對象,其中3次主要股指全面下跌(2010、2011、2016年等1月期間),1次(2013年1月期間)全面上漲,其余4次(2012、2014、2015、2017年等1月期間)呈現指數漲跌分化。

  此外,解禁方面,進入1月,A股整個月解禁規模高達5534億(其中定增解禁規模2211億,占比40.1%),環比12月份上升幅度近1倍。分周度來看,解禁壓力呈現“上旬、下旬”解禁壓力相對大,中旬解禁壓力較小。從解禁行業的特征來看,主要集中“券商、有色”等板塊,解禁規模較大的個股分別是:“申萬宏源順豐控股萬達電影石化油服”等。總體來講,一月份市場資金面仍將延續“易緊難松”的態勢。

  平安證券:一季度大類資產配置報告

  平安證券指出,2018年一季度,金融市場總量流動性下滑的趨勢和金融監管強化的趨勢繼續并存。大資管新規將正式實施,一行三會仍在全面加強金融監管,2018年總量流動性的趨緊將更多的反映在局部金融資產流動性的下降上。

  我們認為信用風險溢價的分化過程從2018年一季度就將持續顯現,無風險利率的定價則重歸基本面(經濟的平穩略下行和貨幣中性政策),存量流動性的爭奪明顯傾向于核心類資產(以國債、金融債和高等級信用債為代表)。股票市場發生的情況是完全類似的,其基本面的核心在于較為合理的估值水平、較好的盈利能力和增長速度,核心的權益資產同樣在存量流動性的爭奪上居于上風(相對而言估值較高和經營情況較差的上市企業仍不太受到市場的青睞)。

  從2018年一季度資產配置上來看,我們認為股票>高等級債券>低等級債券,而債券市場的機會較2017年開始有所增加。在股票市場的風格選擇上,一季度我們認為價值>成長的格局仍在,雖然我們認為成長股的機會較2017年有所增加,但風格的遷移是較為緩慢和均衡的。大宗商品方面,我們認為全球美元定價的大宗商品價格表現好于中國定價的大宗商品(原油和有色較鋼鐵和煤炭的投資機會更好)。

  安信證券:穩步向好,聚焦創新與改革

  安信證券陳果團隊表示,我們對未來一個階段的A股市場持積極樂觀看法。我們認為未來一個階段流動性預期將趨于改善,風險偏好將進一步提升,從往年情況看預計年初行情可能會體現出普漲輪動的特征,結合2018年的創新與改革的基調,我們相對更看好成長風格,建議投資者在新年要更多關注符合行業趨勢與政策鼓勵方向的戰略新興產業與成長股,我們中期戰略性看好創業板指數。

  當前我們建議配置上重點關注電子、通信、傳媒、環保、計算機、軍工、醫藥等。主題重點關注半導體、大數據、5G、智能制造、人工智能、國企改革等。

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