證監會13天3提退市!健全優勝劣汰機制 保護中小投資者利益,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

證監會13天3提退市!健全優勝劣汰機制 保護中小投資者利益
2017-11-29

  專家建議,對那些觸發退市條件的上市公司實施“硬退市”舉措,不給任何回旋余地

  11月27日晚間,欣泰3主辦券商興業證券提示,創業板沒有重新上市制度安排,而且欺詐發行具有違法行為不可糾正、影響不可消除的特征,也不符合重新上市的要求。因此公司股票退市后,無法重新上市,請投資者注意投資風險。

  《證券日報》記者注意到,對于上市公司的退市問題,11月10日至22日,證監會有過3次表態:在11月10日的證監會例行新聞發布會上,證監會新聞發言人表示,交易所正在研究完善退市財務類指標,優化退市制度,促進上市公司聚焦主業,充分發揮好資本市場的功能;11月16日,證監會副主席李超在一論壇上表示,推進退市制度改革,健全優勝劣汰的市場機制;11月22日,證監會主席助理張慎峰在“2017金麒麟論壇”上表示,下一步將持續改革股票發行、退市等制度,進一步健全優勝劣汰機制。

  一位券商投行人士告訴《證券日報》記者,對于資本市場而言,在引進“活水”的同時,也要把“死水”清理出去,這是提高上市公司質量的有效措施。在新股發行常態化的當下,還要進一步完善退市制度,對那些觸發退市條件的上市公司實施“硬退市”舉措,不給任何回旋余地。

  他同時提醒,投資者要認識一點,并不是所有退市的公司都是“壞孩子”,因為退市分為主動退市和被動退市。無論上市或退市,都是企業市場化的最優選擇,從而形成市場資源的有效配置。從自主化的角度來看,退市與否并不一定就是衡量企業好壞的標準。

  今年7月7日,新都酒店成為首個因“公司連續兩年財務報告被出具無法表示意見的審計報告、第三年因扣除非經常性損益后的凈利潤為負”導致退市的公司。

  業內人士表示,新都酒店的退市表明任何試圖通過挪騰數據、粉飾報表等打“擦邊球”手段規避退市的行為,都是行不通的。

  值得關注的是,每逢年末,一些上市公司會突擊進行重大交易或會計處理調整,借以扭虧摘帽、規避連續虧損戴帽、暫停上市以至退市。

  對于這一問題,證監會日前再次重申:下一步將強化對上市公司年末突擊進行利潤調節行為的監管力度。交易所將聚焦上市公司年末突擊進行利潤調節行為,加大“刨根問底”式問詢力度,強化與二級市場交易核查的監管聯動。證監局將視情況開展現場檢查,發現違法違規情況,依規采取行政監管措施,達到立案標準的,堅決啟動立案稽查程序。

  東方財富證券分析師戴彧認為,這彰顯出證監會鐵腕執行退市機制的決心,給市場帶來退市速度將加快的預期。

  另外,有分析人士認為,預期未來每年退市的上市公司家數將增多,對財務造假、粉飾報表行為會加大打擊力度。

  對于上市公司退市問題,除了證監會,滬深交易時也一直有所表態。比如,深交所表示,將堅決落實退市主體責任,嚴格審核恢復上市、重新上市申請,從嚴監管規避退市行為,對于達到退市條件的公司,做到“出現一家,退市一家”,做到退市常態化。

  治污糾偏,制度為先。證監系統分別于2012年和2014年啟動的退市制度改革,對退市制度進行了完善。從實際運行情況看,現行退市制度取得了一定的效果,有效解決了市場詬病的“停而不退”問題。但是,仍有一些問題需要進一步完善,比如,退市整理期長達30個交易日,后期階段的反復換手可能會引發一些炒作風險;要繼續完善退市制度相關指標,使之更加多元化,不僅僅立足于財務指標;加強對信息披露違法的處罰力度,對財務信息造假進行事前制度防范;建立集體訴訟制度,保護投資者尤其是中小投資者利益。

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