2017最佳研究團隊重點推薦的股票及邏輯(食品飲料、醫藥生物等),熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

2017最佳研究團隊重點推薦的股票及邏輯(食品飲料、醫藥生物等)
2017-11-28

  研究創造價值。今天繼續整理最佳分析師們近期發表的研報或講話,希望帶給大家一些投資啟示。

  食品飲料

  第一名:招商證券(董廣陽、楊勇勝等)

  董廣陽、楊勇勝等人于11月22日發表了食品飲料業2018年度投資策略,標題為《穩賺高端空間,盡享食品雙擊》。

  研報建議,繼續持有一線白酒,來年增速確定,穩賺業績空間,排序為貴州茅臺五糧液瀘州老窖;從選股和旺季兩個維度布局次高端及中檔彈性品種,買入洋河股份、沱牌舍得、水井坊古井貢酒山西汾酒;加大食品配置力度,今年底將是食品從防守轉向進攻的起點,優選乳業伊利、蒙牛,調味品海天中炬、酵母安琪,關注肉制品雙匯發展、啤酒格局改善拐點、食品公司改善( 桃李面包絕味食品)等。

  研報寫到:展望來年,白酒行業持續加速復蘇,高端穩賺業績,次高端蘊含更大潛力,食品板塊受益城鎮化提速及消費升級,龍頭盡享行業紅利,改善企業煥發新春,板塊估值可看更高,子行業中乳業及調味品最優,伊利等公司有望重走2015年茅臺、 2016年海天的估值提升之路。全年節奏上,行業Q1報表低基數高增長,春節及一季報是重要時點,白酒有望重演17年,估值切換提前,食品Q1后業績預測上調市值上新臺階,Q3后當年估值有望再創新高。

  風險提示:終端需求回落、行業競爭加劇、食品安全風險。

  第二名:方正證券(薛玉虎、劉潔銘等)

  薛玉虎、劉潔銘等11月26日發表對食品飲料行業評級為“推薦”的研報。

  食品飲料行業:調整主要因為漲幅過大和負面輿論集中反饋,基本一次性完成了大幅度的調整,目前位置繼續向下的空間不大,建議積極布局。春節旺季表現值得期待。本輪白酒和食品飲料龍頭股雖然漲幅巨大,但估值并未泡沫化,連續大跌后,“黃金坑”逐步顯現,目前部分一二線龍頭明年估值已經不足25倍,五糧液口子窖等僅有20倍,且有25%-30%以上確定性的業績增長。

  口子窖調研反饋樂觀,建議積極布局。奶價微降利好成本控制,進口關稅調整對伊利影響甚微。此外,豬價仍處下行周期,11月平均屠宰價差52元/頭,屠宰量穩增,雙匯盈利有望持續提升。

  推薦個股:貴州茅臺老白干酒口子窖瀘州老窖五糧液古井貢酒伊利股份安琪酵母涪陵榨菜山西汾酒洋河股份中炬高新雙匯發展白云山海天味業等。

  醫藥生物

  第一名:興業證券(徐佳熹、孫媛媛、趙壘等)

  徐佳熹、孫媛媛、趙壘等19日發布研報,繼續看好Q4及2018年醫藥股表現。從投資主線上來看,創新藥、消費升級、一致性評價、渠道整合也正在帶來諸多機會。在行業性價比方面,展望2018年,創新藥、一致性評價等相關改革成果有望陸續進入收獲期。從板塊比較上看,在估值溢價率+機構持倉偏低,周期類品種累計漲幅較大,行業增速溫和復蘇的背景下,作為前期滯漲的大體量消費板塊,醫藥板塊2018年的市場表現值得期待。

  推薦品種:華東醫藥(低估值高成長的處方藥白馬,研發及外延具新看點)、長春高新(估值合理業績高增長的生物藥龍頭,具消費升級屬性)、羚銳制藥(貼膏劑細分市場龍頭,高增長低估值)、濟川藥業(內生增長溫和提速,18年估值不足20倍)。港股推薦品種:石藥集團(港股通醫藥龍頭標的,凈利潤維持較高增速)、東陽光藥(業績保持高速增長,在研產品梯隊完善,估值存在提升空間)、麗珠醫藥(業績穩健較快增長專科制劑企業,港股折價較為明顯).

  第二名:國泰君安證券(丁丹、楊松、胡博新等)

  丁丹、楊松、胡博新等近日發布了國泰君安醫藥行業2018年度投資策略:長周期元年,新龍頭時代。

  年度策略將2018年定義為“長周期元年”,我們將有望看到:中國版創新藥開始取得里程碑式進展、仿制藥一致性評價從混沌走向明朗、兩票制全國推廣、處方院外化潮流涌動……作為全球范圍內政府監管程度最高的行業,本輪中國的醫藥監管體系升級已在制度設計環節基本完成,全產業鏈格局重塑、龍頭公司璞玉初芒。

  一、領先優勢組合:

  已經作為所在行業的領先龍頭,地位明確或發展趨勢清晰、估值合理區間內螺旋式上升,不斷以時間換空間:云南白藥上海醫藥長春高新通化東寶愛爾眼科樂普醫療華東醫藥

  二、潛力成長組合:

  同樣作為各細分領域優勢龍頭,市場有一定分歧,但具備獨特的核心競爭力,具備成長加速或者估值提升雙重空間:麗珠集團華海藥業恩華藥業魚躍醫療九州通我武生物安圖生物

  農林牧漁行業

  第一名:長江證券(陳佳等)

  在新財富最佳分析師頒獎現場,陳佳表示,通脹處于中樞抬升的態勢,PPI(生產價格指數)的生活資料項和耐用消費品項向CPI(居民消費價格指數)的傳導已經有所顯現,這是其從宏觀層面考慮CPI和農業板塊配置需求的核心關鍵。

  陳佳預計,豬價明年大概處于15塊錢一公斤的水平,與今年基本持平。

  第二名:天風證券(吳立等)

  吳立在11月26日發布的研報當中寫到:通脹預期漸起,農業投資熱情走強,首推生豬養殖。年底消費旺季漸近,生豬價格有望回升,重點推薦龍頭溫氏股份牧原股份,以及高成長性的正邦科技

  溫氏股份:國內最大養殖企業,養殖規模穩步提高;黃羽雞進入景氣期;2018年公司凈利潤有望繼續增長;底部區間極具配置價值。

  牧原股份:成本低,全成本僅11.3-11.4元/公斤;出欄高增長,預計2018年出欄量1200萬頭;“5+”模式有望助推公司加速擴張,空間廣闊!

  正邦科技:生豬出欄加速,10月出欄53.54萬頭,繼續超預期,預計2018年出欄600萬頭以上;成本下行,預計2018年全成本降至12.5元/公斤;2018年合理市值230億,當前僅146億,嚴重低估!

  紡織和服裝

  第一名:東吳證券(馬莉、陳騰曦等)

  馬莉等人26日發布紡織服裝行業研究:進口關稅下調有多大影響?研報認為,本次關稅調整預計主要對跨境電商產業形成利好,對服裝整體零售影響有限。根據財政部抽樣調查數據,關稅在商品零售價中實際占比僅有0.5%至7%,考慮到我國進口服裝(尤其成衣、配飾、鞋履)產品往往集中于中高端及奢侈品類,進口關稅降低對改變國內外產品價差作用有限,預計關稅降低主要刺激跨境電商消費熱情,對實體零售影響有限,國內服裝產業競爭主要仍圍繞通過提升零售端及供應鏈效率從而實現產品性價比整體提升展開。

  從股票層面,近期板塊大幅下挫過程中龍頭估值吸引力逐步體現,建議重視明年具備增長潛力的公司,再次重申對太平鳥的推薦。

  第二名:光大證券(李婕、顧柔剛等)

  李婕、顧柔剛等對紡織和服裝三季報總結如下:品牌服飾弱復蘇持續,關注高端消費及Q4電商催化。

  投資建議:關注高端復蘇和電商催化:短期關注兩條主線:1)行業復蘇背景下回暖確定性高的子行業,包括高端女裝、中高端男裝、家紡等,相關公司歌力思安正時尚、維格娜絲、羅萊生活七匹狼九牧王等;2)電商類或電商占比較高的公司,受益雙十一等電商旺季催化,包括品牌服飾企業太平鳥海瀾之家森馬服飾羅萊生活以及電商類標的南極電商跨境通等。

  長期建議關注:成長性好的公司歌力思太平鳥安正時尚等;品牌服飾行業弱復蘇背景下改革有望顯效的龍頭公司海瀾之家森馬服飾等;紡織制造龍頭優勢凸顯,包括華孚時尚魯泰A、健盛集團等;行業空間大、高成長的電商類標的跨境通南極電商等。

  風險分析:終端消費疲軟致品牌服飾公司銷售不及預期;人民幣匯率波動、棉價下跌或大幅波動影響紡織制造公司接單及盈利能力。

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