行業研報精選:工信部部署5G試驗第三階段 左側布局優質標的,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

行業研報精選:工信部部署5G試驗第三階段 左側布局優質標的
2017-11-28

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  東方財富網每日為您精選行業研報,讓您全方面把握行業最新的機構觀點,掌握投資機會。今日六大券商發表觀點稱:工信部部署5G試驗第三階段,催生產業鏈機遇;計算機行業:積極左側布局優質標的(附股);計算機行業白馬龍頭調整符合預期,中期仍然看多;巨頭布局智慧醫療,關注長期投資價值;計算機行業維持謹慎,調整中尋績優股布局機會;TMT行業:中國啟動5G技術研發第三階段測試。

  工信部部署5G試驗第三階段 催生產業鏈機遇

  【 評論】

  工信部再次表達對 5G 建設的重視。 此次工信部啟動 5G 技術研發試驗第三階段工作,釋放 5G 利好信息,再次體現國家戰略層面上對 5G 的高度重視。 5G作為我國新經濟重要基礎設施的一張名片,近期多次受到國家政策的明確支持。8 月 24 日,國務院發文部署進一步擴大和升級信息消費,力爭 2020 年啟動 5G商用。 11 月 19 日,工信部發布 5G 系統在 3000-5000MHz 頻段(中頻段)內的頻率使用規劃,我國成為國際上率先發布 5G 系統在中頻段內頻率使用規劃的國家。此次, 5G 第三階段研發階段工作啟動, 并計劃與國際標準同期推出 5G 預商用產品,這一時間點較預期有所提前。

  5G將釋放萬億級市場空間。 5G 對經濟的拉動作用巨大。我國信息通信研究院發布的《 5G 經濟社會影響白皮書》預測, 2030 年, 5G 將為我國直接創造GDP 約 3 萬億元,帶動 6.3 萬億元的總產出;間接拉動的 GDP 可達 3.6 萬億元,帶動 10.6 萬億元的總產出。從世界范圍看,高通發布的最新報告預測,到 2035 年, 5G 在全球將創造 12.3 萬億美元的市場規模,其產業鏈創造的產出可達 3.5 萬億美元; 2020 年至 2035 年, 5G 所拉動的 GDP 總量將與印度這樣規模的經濟體相仿。

  5G 商用化進程加快, 催生產業鏈投資機會。 5G 市場前景廣闊,隨著 5G 商用化進程加速推進, 5G 產業鏈將自上而下受益。從 5G 標準化制定進程看, 產業鏈有望在 2019 年末-2020 年進入持續建設高峰期。 從產業鏈各環節看, 主設備方面,無線和網絡設備供應商是 5G 確定重點受益品種。 為滿足 5G 網絡高容量、廣覆蓋、低延時等要求,運營商將提前建設新型 5G 網絡架構,光纖光纜、傳輸網設備等有望在 5G 大規模基站建設前率先受益。 此外, 5G 網絡更扁平的架構將促使投資重心向前端 5G 信號收發單元和后端云數據計算轉移,催生其前端子行業(基站天線、射頻器件等)投資機會,我們判斷, 未來在市場具有深厚技術積累的天線公司將會獲得更多市場。

  【風險提示】

  5G標準定制不及預期;

  5G商用部署不及預期;

  5G產品創新不及預期。

  計算機行業:積極左側布局優質標的(附股)

  本周觀點

  板塊調整充分,建議積極左側布局:

  1。中信計算機指數年初至今下跌16.15%,計算機行業高估值持續消化,參照wind一致預期,整體市盈率(2017E)為39.49,整體市盈率(2018E)為30.69.

  2。基金計算機持倉下降至歷史2013年Q2水平。參照基金前十大重倉股進行估算,2017Q3基金持有計算機行業公司占總持倉比重約為1.98%,自2015年Q4以來持續下降(2015年Q4、2016年Q1~Q4、2017年Q1和Q2分別為11.3%、7.72%、6.76%、4.80%、4.29%、3.13%、2.58%),已經下降至2013年Q2(2.28%)之前的水平。

  3。國家戰略堅定支持,科技創新研發投入空前加大。從互聯網時代模仿(各門戶網站、搜索引擎)到移動互聯網時代創新(微信、支付寶等優秀產品),我國已孕育了BATJ為首的世界互聯網巨頭企業。人工智能、云計算是下一個科技時代的引領者,我國產業政策、國家大基金、計算機龍頭企業均在大力投入支持推進發展新一個科技時代,到2020年我國的研發投入將占至GDP比重的2.5%。計算機、汽車、醫藥是重點投向的三塊。

  4。科技應用新模式層出不窮、持續落地。掃碼支付、LBS等基礎應用的創新衍生了共享經濟的突飛猛進,人工智能(機器視覺)+移動支付+數據分析等基礎應用的交叉催生了無人零售的進步。我們預計5G的商用、人工智能的進步將推動車聯網、無人駕駛的飛速進展,網絡爬蟲、大數據分析的進步將大力促進政務信息化、智慧城市等多個行業應用領域的發展。

  建議關注標的:

  車聯網:興民智通(車聯網入口企業,硬件銷售、車聯網平臺運營、數據變現是未來公司收入的三級階梯)

  網絡安全:美亞柏科(電子數據取證產品絕對龍頭,市場空間顯著擴大,大數據業務成為新增長利潤點)

  云計算:易華錄(藍光數據湖是政務信息化云計算的存儲剛需,智慧交通龍頭公司,河北項目今年落地)

  人工智能:科大訊飛(智能語音)、中科創達(操作系統)、工大高新(人臉識別)、中科曙光(芯片+AI服務器)、四維圖新(無人駕駛)。計算機行業各項指標穩健,當前外延減緩,商譽仍積累一定風險。等待創新盈利落地,內生增速加速,對行業整體持中性評級。

  風險提示:相關產業政策不明確風險、市場競爭加劇風險、項目實施進展不達預期風險。

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