近6成網友滿倉被套!權重白馬迎來拐點還是新起點?,熱點題材,股票新聞,概念股,主力資金流入

金投資訊

近6成網友滿倉被套!權重白馬迎來拐點還是新起點?
2017-11-28

  白馬股的調整還在繼續!周一(11月27日)滬深兩市股指集體小幅低開,隨后全天都處于緩慢震蕩下跌的狀態,盤中未見絲毫的反彈。盤面上,權重藍籌白馬股持續殺跌,中興通訊京東方A、比亞迪等個股領跌。

  而東方財富網截至11月27日上午的網絡調查顯示,有58.7%的網友滿倉追高被套;18.7%的網友表示自己目前處于半倉操作,準備抄底的狀態;還有22.6%的網友空倉等待大底出現。

  調查顯示,有近6成網友被套,那么對于大盤未來如何走?起決定性作用的白馬權重股走勢又將如何演繹。綜合機構觀點看,短期機構認為調整可能繼續,中期雖然仍有機構看好,但意見觀點已經初現分化。

  短期:進二退三仍有下殺空間

  2017新財富最佳分析師策略研究第一名海通證券策略分析師荀玉根近日發布研報稱,維持10月底觀點,短期謹慎、耐得住抄底沖動,中期樂觀、等得起未來機會。最近一周A股繼續下跌,這是10月底以來市場調整的發酵,股市回調從高估績差股蔓延到績優白馬股,調整進入路程中段,后期可能出現情緒惡化的錯殺。

  方正證券認為,機構調倉還未結束,個股分化引發的大盤大幅震蕩還會不時呈現,大盤企穩還需等待。操作上,輕指數、重個股,逢低關注中高端制造業、國企重組、一帶一路、網絡科技及底部企穩股,逢高繼續減持股價高高在上股。

  國金策略首席分析師李立峰也表示,當前機構倉位略有下降,但倉位下降仍有空間。“我們傾向于市場到了‘進二退三’的節奏,為2018年A股市場騰挪空間。”

  中期:白馬股現分歧更看好成長股

  而對于白馬股的中期走勢,此前較為一致的市場預期也展現了分化,其中樂觀派依舊看好,認為慢牛雖然一波三折,但仍看好白馬為代表的大消費。

  而謹慎派則認為,要警惕白馬抱團最后崩掉,更看好光伏、半導體之類的新興成長股。

  樂觀派

  巨震可逢低布局明年漲幅或超預期

  前海開源楊德龍分析指出,雖然本輪慢牛行情一波三折,慢漲急跌,但是大家不能失去信心,慢牛行情一但走出,就將持續三到五年。

  楊德龍表示,我認為2018年仍然是慢牛行情,慢牛不是一年、幾個月的行情,而是持續幾年的行情。從經濟基本面來看,2018年經濟會保持平穩回升的態勢。雖然GDP增速并不高,但是GDP結構已經發生了重大改變。以往,投資和出口給GDP帶來最大貢獻,現在已經逐步轉向消費,消費的GDP貢獻已經超過了百分之50。所以受益于消費升級的板塊,上漲的幅度可能不斷超出大家的預期。

  楊德龍并指出,從監管角度看,監管層也會在大幅波動后,鼓勵大家配置優質藍籌股,遠離題材股和績差股。所以藍籌股必然成為慢牛行情中的主流品種,價值投資也必然成為主流的思想。如果你持有優質藍籌股,可以在波動中以不變應萬變,來獲得長期的收益。在未來幾年的慢牛行情中,我希望A股投資者從過去大多數人虧錢,到更多人可以賺錢。

  中信證券也繼續看好大白馬股,中信證券近期發表研報觀點稱,雖然短期市場情緒受到對流動性、限售股解禁、金融監管的擔憂影響,出現波動。但是從長期看,經濟結構改善、增量資金供給等長期因素會對市場形成支持,維持市場將在3400點上下2%運行的判斷。目前行情的巨震期就是明年行情的醞釀期。短期看,交易者可以利用巨震之機買跌賣漲,區間操作;中期看,巨震對于投資者就是逢低布局的機會。不論對于交易者還是投資者,建議繼續圍繞白龍馬進行操作。

  謹慎派

  比起白馬更看好成長股

  而相比樂觀派,謹慎派則相對并不看好白馬后市行情。比如國金證券李立峰指出,“從歷史上看,市場跨年行情無非兩種走勢中選一種(我們傾向于2017年會發生第二種)。第一種情況是,有個新的板塊帶領市場指數突破新高(或博弈金融,或博弈周期);第二種情況是,沒有新的板塊異軍突起,那么會導致抱團取暖的最后崩掉。由于我們對2018年經濟看的相對較淡,且貨幣政策仍處于‘貨幣中性’的格局;隨著近期‘金融、周期’等板塊的異動,我們對后續市場愈發轉向偏謹慎。”

  而有些基金經理甚至已經清倉了白馬大消費股。

  證券時報日前引述北京一位銀行系公募基金經理的話稱,在他管理的基金持倉中,藍籌股近兩周已陸續賣完了,現在持有的是前期相對滯漲的成長股。“我們持有藍籌股的比例不太高,賣出是因為覺得估值已經到達歷史高點。我們的機構客戶大多來自保險,在投資上相對保守,風險偏好較低。在市場有些風險的初期就逐步減倉,目前白馬股已經清倉完畢。”

  北京一位權益類績優基金經理也認為,A股市場有明顯的大小盤風格,而且平均兩年一個周期。這波藍籌股行情從2016年初啟動到現在已接近兩年周期,從逆向投資的角度看,目前藍籌股已經不再具備投資價值,未來或迎來為期2年左右的調整期。因此,他所管理的基金也在逐步清倉白馬股。

  而中泰證券首席李迅雷也表示,2018年消費難有起色,而更看好成長性板塊投資機會。

  李迅雷表示,我們講到新舊動能的轉換,如果新動能只占經濟體量的10%,舊動能占90%,這是沒辦法轉換的。故中國要實現新舊動能轉換,必須讓新動能占比接近50%才能轉換。從10%上升到50%的話,還有4倍的成長空間。比如光伏發電只占總發電量的2%,如果未來占比能夠達到20%,則還有9倍的空間,故成長性板塊應該會有很大的上漲幅度。

  李迅雷指出,統計數據顯示,我國的研發投入越來越多,按照“十三五規劃”的要求,到2020年研發投入額要占到GDP比重的2.5%,現在大概是2.2%左右,還有一定差距。那么,要發現新興成長性行業,并配置相應資產,關鍵是要找出過去有大量研發投入的重點行業,投入多意味著產業升級的機率更大,肯定要重點關注。

  比如半導體行業,那也是政府巨額投入的戰略性行業,此前巨額投入一直沒有滿意的回報,但是最近效果顯現了出來,為什么呢?有一個邏輯說是摩爾定律放緩了,過去摩爾定律是一年半到兩年內,芯片內的零部件容量翻一倍,因此中國一直追趕不上,如果摩爾定律放緩,即技術進步放緩,就給中國創造了趕上的機會。中國在芯片方面的進口是很大的,高達1.8萬億元人民幣,據說超過原油的進口額。這塊如果能從部分替代變成完全替代,將給中國半導體企業帶來巨大的商機。這會是一個很大的故事,這個故事能不能成為現實還很難說,但是我們看到政府還在繼續投入,設立的半導體產業基金總和是萬億級的,這就是中國特色,中國的優勢。又比如中國政府在支持戰略性新興產業上,是愿意下重手的,如光伏產業、通訊、大飛機、新能源汽車等領域,如果我們看得更長遠,這些行業是不是有獲得幾倍收益的機會呢?

  申萬宏源策略分析師傅靜濤也預計,在滬深300相對業績趨勢連續六個季度占優之后,創業板的業績趨勢可能需要連續兩個季度的逐漸確認;以此推算,歲末年初時價值股可能仍在動量中,而明年二、三季度起將迎來成長股歸來的時間窗口。

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