光大證券|氫燃料電池汽車政策呼之欲出 產業鏈相關個股或爆發在即

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氫燃料電池汽車政策呼之欲出 產業鏈相關個股或爆發在即
2020-02-20

   2月20日早盤,氫燃料電池概念持續拉升,截至午間收盤,合康新能雪人股份康盛股份漲停,美錦能源逼近漲停,石大勝華騰龍股份鴻達興業等多股紛紛大漲。

  作為能源體系的重要組成部分與未來發展方向,氫能也已經納入我國能源戰略,成為我國優化能源消費結構和保障國家能源供應安全的戰略選擇。“推動充電、加氫等設施建設”去年首次寫入《政府工作報告》,開啟燃料電池的“元年”。據證券時報網報道,據悉,2020年各地將合計推廣5000臺左右燃料電池車,總保有量或將在年底達到1萬臺。此外,制氫、儲氫和運氫三大成本難題有望在《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》,以及即將出臺的國家級氫燃料電池汽車專項規劃中得到逐步解決。

  與此同時,在國家政策的引領下,全國各地對氫能產業的規劃布局也在提速。

  2019年1月11日,浙江省印發的《浙江省汽車產業高質量發展行動計劃》(2019-2022年)提出,要加快培育燃料電池汽車產業鏈,支持燃料電池電堆等關鍵技術研發,鼓勵有能力的企業加快研制燃料電池汽車。

  2019年2月1日,嘉興市嘉善縣發布的《嘉善縣推進氫能產業發展和示范應用實施方案(2019-2022年)》明確表示,嘉善縣要力爭在2022年完成120kW的電堆設計與開發,燃料電池產能要達到10000臺,銷售要達到5000臺。并且配合嘉興市建成加氫站3-5座,使燃料電池公交車占新能原公交車保有量的50%之上;上海作為一個對氫能發展相當重視的直轄市,還發布了加氫站臨時經營許可管理辦法。

  江蘇省在氫能電池汽車產業發展規劃中提出,到2025年形成氫能汽車綜合產業集群,氫能汽車產量達到1萬輛以上,建設50多個加氫站。

  光大證券指出,在純電/插電混動汽車補貼或于2021年全部退出的背景下,燃料電池汽車作為純電動汽車的重要補充持續受到政府支持,并有望保持較高補貼金額。我們認為燃料電池汽車在商用車場景中具有規模運用的潛力,隨著成本和配套設施的優化,行業景氣度將持續提升。重點關注標的:騰龍股份雄韜股份漢纜股份南都電源中泰股份美錦能源濰柴動力上汽集團

  中信證券指出,2020Q1光伏需求有望淡季不淡,全年高景氣無虞;風電搶裝行情正式啟動,板塊估值仍處底部,建議積極布局量利有望大幅改善的主機和零部件龍頭;歐洲1月新能源車銷量增幅明顯,嚴苛法規驅動下市場爆發在即,切入海外車企供應鏈的龍頭受益;國內燃料電池短期內呈氫能區位優、市場容量大、財政實力強的區域呈集群化發展,建議關注優勢區域內具有領先技術和市場先發優勢的標的;國網換帥,電網數字化及商業模式轉型需求猶在。

  個股方面,光伏板塊根據各環節景氣度,重點推薦光伏玻璃龍頭信義光能、福萊特玻璃,單晶硅片領跑者隆基股份,硅料和電池片雙輪驅動的通威股份;風電板塊建議關注金風科技中材科技東方電纜日月股份;新能源汽車板塊持續推薦有望迎來盈利大幅改善的充電網運營獨角獸特銳德、與采埃孚成立合資并供貨海外巨頭車企奔馳、寶馬的臥龍電驅、燃料電池布局完善的雄韜股份;電氣設備板塊,電網數字化大勢未變,維持推薦電網系科技類資產,重點推薦國電南瑞、岷江水電;此外持續推薦受益5G建設的低壓電器中高端國產龍頭良信電器。制造業PMI雙指標轉好,工控有望觸底反彈,重點推薦國產工控龍頭匯川技術

  國金證券表示,目前包括豐田、奔馳、寶馬、奧迪、本田和現代等整車龍頭及博世、康明斯、米其林等供應鏈大廠均已進軍燃料電池,更有殼牌、美孚、法液空等能源和氣體巨頭加碼氫能領域,氫能產業發展已是全球大勢。

  標的方面,該機構認為燃料電池制造環節和基礎設施環節同樣重要,同樣值得關注。1、制造環節建議關注美錦能源(膜電極、電堆、燃料電池整車均參股或控股龍頭企業)、雄韜股份(膜電極、電堆、系統完整布局)、大洋電機(參股巴拉德、系統制造)、雪人股份(空壓機重要生產商);2、基礎設施環節,建議關注嘉化能源(副產氫提純、運輸、加氫站一體化運營企業)。

(文章來源:第一財經)

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